Korxonaning debitorlik qarzlari darajasi aniqlanadi. Debitorlik qarzlarining optimal darajasi. Qarzning umumiy miqdori, ming rubl

Debitorlik qarzlarini boshqarish siyosati mahsulot sotish hajmini kengaytirishga qaratilgan va ushbu qarzning umumiy hajmini optimallashtirish va uning o'z vaqtida undirilishini ta'minlashdan iborat bo'lgan korxonaning aylanma mablag'larini boshqarish va marketing siyosatining umumiy siyosatining bir qismidir.

Debitorlik qarzlarini boshqarishning maqsadlari quyidagilardan iborat:

• · debitorlik qarzlarining maqbul darajasini cheklash;
• · mablag'larning kafolatlangan tushumini ta'minlaydigan sotish shartlarini tanlash;
• · xaridorlarning turli guruhlari uchun ularning to‘lov intizomiga muvofiqligi nuqtai nazaridan chegirmalar yoki imtiyozlarni belgilash;
• · qarzlarni undirishni tezlashtirish;
• · byudjet qarzlarini qisqartirish;
• · debitorlik qarzlari bilan bog'liq bo'lishi mumkin bo'lgan xarajatlarni baholash, ya'ni debitorlik qarzlarida muzlatilgan mablag'lardan foydalanmaslik natijasida yo'qolgan foyda.

O'z mahsulotlarini xaridorlarga kreditlash siyosatini ishlab chiqishda tashkilot quyidagi asosiy masalalarni hal qilishi kerak:

• · kredit muddati (ko'pincha tashkilotda mahsulot uchun to'lov muddatini nazarda tutuvchi bir nechta standart shartnomalar mavjud);
• · kreditga layoqatlilik standartlari (etkazib beruvchi xaridorning moliyaviy imkoniyatlarini va natijada yuzaga kelishi mumkin bo'lgan to'lov imkoniyatlarini belgilaydigan mezonlar);
• · shubhali qarzlar bo'yicha zaxiralarni yaratish tizimi (qarzdorlar bilan ishlash tizimi qanchalik yaxshi bo'lmasin, hech bo'lmaganda fors-major holatlari tufayli har doim to'lovni olmaslik xavfi mavjud deb taxmin qilinadi; shuning uchun ehtiyotkorlik printsipi bo'yicha, xaridorning to'lovga layoqatsizligi sababli yo'qotishlar uchun oldindan zaxira yaratish kerak);
• · to‘lovlarni yig‘ish tizimi (bu to‘lov shartlari buzilgan taqdirda mijozlar bilan o‘zaro hamkorlik qilish tartiblarini, to‘lovlar buzilishining ahamiyatini ko‘rsatuvchi ko‘rsatkichlar to‘plamini, vijdonsiz kontragentlarni jazolash tizimi va boshqalarni o‘z ichiga oladi);
• · chegirmalar tizimi taqdim etiladi.

Qabul qiluvchilarni tanlash tizimi qanchalik samarali bo'lishidan qat'i nazar, ular bilan o'zaro aloqada barcha turdagi sliplar chiqarib tashlanmaydi, shuning uchun tashkilot xaridorlarning to'lov intizomiga rioya qilishlarini nazorat qilish uchun qandaydir tizim yaratishga majbur.

Tashkilotning debitorlik qarzlarini boshqarish siyosatini (yoki uning mahsulot xaridorlariga nisbatan kredit siyosatini) shakllantirish quyidagi asosiy bosqichlarga muvofiq amalga oshiriladi.

• 1. O'tgan davrdagi tashkilotning debitorlik qarzlarini tahlil qilish.
• 2. Mahsulot xaridorlariga nisbatan kredit siyosati tamoyillarini shakllantirish.
• 3. Tovar (tijorat) krediti bo'yicha debitorlik qarzlariga ajratiladigan aylanma mablag'larning mumkin bo'lgan miqdorini aniqlash.
• 4. Kredit shartlari tizimini shakllantirish.
• 5. Xaridorlarni baholash standartlarini shakllantirish va kredit shartlarini farqlash.
• 6. Debitorlik qarzlarini undirish tartibini shakllantirish.
• 7. Tashkilotda debitorlik qarzlarini qayta moliyalashtirishning zamonaviy shakllaridan foydalanishni ta'minlash.
• 8. Debitorlik qarzlarining harakati va o‘z vaqtida undirilishini monitoring qilishning samarali tizimlarini qurish.

Keling, har bir bosqichni batafsil ko'rib chiqaylik.

O'tgan davrdagi debitorlik qarzlarini tahlil qilish.

Ushbu tahlilning asosiy maqsadi tashkilotning debitorlik qarzlari darajasi va tarkibini, shuningdek unga investitsiya qilingan moliyaviy resurslarning samaradorligini baholashdir. Mijozlar bilan hisob-kitoblar bo'yicha debitorlik qarzlarini tahlil qilish tovar (tijorat) va iste'mol krediti sharoitida amalga oshiriladi.

Tahlilning birinchi bosqichida tashkilotning debitorlik qarzlari darajasi va uning oldingi davrdagi dinamikasi baholanadi. Bu daraja aylanma mablag'larni debitorlik qarziga yo'naltirish koeffitsientini aniqlash asosida baholanadi.

Tahlilning ikkinchi bosqichida debitorlik qarzlarining o'rtacha undirish muddati va ko'rib chiqilayotgan davrda uning aylanmasi soni aniqlanadi. Debitorlik qarzlarini undirishning o'rtacha davri uning tashkilotning moliyaviy va umumiy operatsion tsiklining haqiqiy davomiyligidagi rolini tavsiflaydi.

Debitorlik aylanmasining soni ma'lum bir davrda unga investitsiya qilingan mablag'larning aylanish tezligini tavsiflaydi.

Tahlilning uchinchi bosqichida tashkilotning debitorlik qarzlarining tarkibi uning alohida "yosh guruhlari" bo'yicha baholanadi, ya'ni. uni yig'ishning belgilangan muddatlariga muvofiq.

Tahlilning to'rtinchi bosqichida muddati o'tgan debitorlik qarzlarining tarkibi batafsil o'rganiladi, shubhali va umidsiz qarzlar ajratiladi. Ushbu tahlilda quyidagi ko'rsatkichlar qo'llaniladi:

• · debitorlik qarzining muddati o'tgan koeffitsienti;
• · muddati o‘tgan (shubhali, yomon) debitorlik qarzlarining o‘rtacha “yoshi”.

Tahlilning beshinchi bosqichida mablag'larni debitorlik qarzlariga investitsiya qilishdan olingan samara miqdori aniqlanadi.

Tahlil natijalari tashkilotning kredit siyosatining individual parametrlarini keyingi ishlab chiqishda qo'llaniladi.

Mahsulot xaridorlariga nisbatan kredit siyosati tamoyillarini shakllantirish.

Zamonaviy savdo-moliya amaliyotida mamlakatimizda ham, bozor iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarda ham mahsulotni kreditga sotish keng tarqaldi. Kredit siyosati tamoyillarini shakllantirish ushbu amaliyotning shartlarini aks ettiradi va tashkilotning operatsion va moliyaviy faoliyati samaradorligini oshirishga qaratilgan.

Mahsulot xaridorlariga nisbatan kredit siyosati tamoyillarini shakllantirish jarayonida ikkita asosiy masala hal etiladi:

• · mahsulotlarni kreditga qanday shakllarda sotish;
• · tashkilot kredit siyosatining qaysi turini tanlashi kerak?

Kredit siyosatining turini aniqlashda shuni yodda tutish kerakki, uning qattiq (konservativ) versiyasi tashkilotning operatsion faoliyatining o'sishiga va barqaror tijorat munosabatlarining shakllanishiga salbiy ta'sir qiladi, yumshoq (tajovuzkor) versiyasi esa kredit siyosatining haddan tashqari chalg'itilishiga olib kelishi mumkin. moliyaviy resurslar va tashkilotning to'lov qobiliyati darajasini pasaytiradi, keyinchalik qarzlarni undirish uchun katta xarajatlarga olib keladi va oxir-oqibatda aylanma mablag'lar va foydalanilgan kapitalning rentabelligini pasaytiradi.

Tovar (tijorat) va iste'mol krediti bo'yicha debitorlik qarzlariga qo'yilgan moliyaviy resurslarning mumkin bo'lgan miqdorini aniqlash.

Ushbu miqdorni hisoblashda siz quyidagilarni hisobga olishingiz kerak:

• · kreditga mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmlari;
• · kreditning ayrim shakllari bo'yicha to'lovni kechiktirishning o'rtacha muddati;
• · amaldagi xo‘jalik amaliyotidan kelib chiqqan holda muddati o‘tkazib yuborilgan to‘lovlarning o‘rtacha muddati (oldingi davrdagi debitorlik qarzlarini tahlil qilish natijalari asosida aniqlanadi);
• · tannarxning kreditga sotilgan mahsulot narxiga nisbati.

Agar tashkilotning moliyaviy imkoniyatlari hisoblangan mablag'larni to'liq investitsiya qilishga imkon bermasa, kredit berish shartlari o'zgarishsiz qolsa, kreditga mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmi mos ravishda o'zgartirilishi kerak.

Kredit shartlari tizimini shakllantirish.

Ushbu atamalar quyidagi elementlarni o'z ichiga oladi:

• 1. Kredit muddati (kredit muddati);
• 2. Berilgan kredit summasi (kredit limiti);
• 3. Kredit berish xarajatlari (sotib olingan mahsulotlar uchun zudlik bilan to'lovlarni amalga oshirishda narxlarni chegirma tizimi);
• 4. Xaridorlar tomonidan majburiyatlarni o'z vaqtida bajarmaganlik uchun jarimalar tizimi.

Kredit muddati (kredit muddati) xaridorga sotilgan mahsulot uchun kechiktirilgan to'lov beriladigan maksimal muddatni tavsiflaydi. Kredit muddatining ko'payishi mahsulot sotish hajmini rag'batlantiradi (boshqa narsalar teng bo'lsa), lekin shu bilan birga debitorlik qarzlariga investitsiya qilingan moliyaviy resurslar miqdorining ko'payishiga va moliyaviy va butun operatsion muddatining oshishiga olib keladi. tashkilotning tsikli. Shuning uchun kredit muddati hajmini belgilashda uning kompleksdagi iqtisodiy faoliyat natijalariga ta'sirini baholash kerak.

Berilayotgan kreditning hajmi (kredit limiti) xaridorning berilgan tovar (tijorat) yoki iste’mol krediti bo‘yicha qarzi miqdorining maksimal chegarasini tavsiflaydi. U amalga oshirilayotgan kredit siyosatining turini (qabul qilinadigan xavf darajasi), kechiktirilgan to'lov shartlari bo'yicha mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmini, tayyor mahsulotni sotish bo'yicha operatsiyalarning o'rtacha hajmini (iste'mol krediti bo'yicha) hisobga olgan holda belgilanadi. kreditga sotilgan tovarlarning o'rtacha qiymati), tashkilotning moliyaviy holati - kreditor va boshqa omillar.

Kredit berish qiymati sotib olingan mahsulotlar uchun zudlik bilan to'lovlarni amalga oshirishda narxlarni chegirma tizimi bilan tavsiflanadi.

Tovar (tijorat) yoki iste'mol krediti qiymatini belgilashda uning hajmi qisqa muddatli moliyaviy (bank) krediti bo'yicha foiz stavkasidan oshmasligi kerakligini yodda tutish kerak. Aks holda, bu mahsulotlarni kreditga sotishni rag'batlantirmaydi, chunki xaridor uchun bankdan qisqa muddatli kredit olish (sotuvchi tomonidan belgilangan kredit muddatiga teng muddatga) va pul to'lash foydaliroq bo'ladi. sotib olingandan keyin sotib olingan mahsulotlar.

Kredit shartlarini ishlab chiqish jarayonida shakllangan xaridorlar tomonidan o'z majburiyatlarini o'z vaqtida bajarmaganlik uchun jarimalar tizimi tegishli jarimalar, jarimalar va penyalarni nazarda tutishi kerak. Ushbu jarimalar miqdori kreditor tashkilotning barcha moliyaviy yo'qotishlarini (daromadlarni yo'qotish, inflyatsiya yo'qotishlari, to'lov qobiliyati darajasining pasayishi xavfini qoplash va boshqalar) to'liq qoplashi kerak.

Xaridorlarni baholash standartlarini shakllantirish va kredit shartlarini farqlash.

Xaridorlarni baholash uchun bunday standartlarni o'rnatish uchun asos ularning kredit qobiliyatidir. Xaridorning kreditga layoqatliligi uning turli shakllarda kredit jalb qilish va u bilan bog'liq barcha moliyaviy majburiyatlarni belgilangan muddatda to'liq bajarish qobiliyatini belgilaydigan shartlar tizimini tavsiflaydi.

Mijozlarni baholash standartlari tizimini shakllantirish quyidagi asosiy elementlarni o'z ichiga oladi:

• 1. Ayrim xaridorlar guruhlarining kreditga layoqatliligini baholovchi belgilar tizimini aniqlash;
• 2. Xaridorlarning kreditga layoqatliligini baholash uchun axborot bazasini shakllantirish va ekspertizadan o‘tkazish;
• 3. Xaridorlarning kreditga layoqatliligining individual xususiyatlarini baholash usullarini tanlash;
• 4. Mahsulot xaridorlarini kreditga layoqatlilik darajasi bo‘yicha guruhlash;
• 5. Xaridorlarning kreditga layoqatlilik darajasiga muvofiq kredit shartlarini differensiallashtirish.

Debitorlik qarzlarini undirish tartiblarini shakllantirish.

Ushbu tartib xaridorlarga to'lovlar sanasi, berilgan kredit bo'yicha qarzni uzaytirish imkoniyati va shartlari, to'lovga layoqatsiz qarzdorlarga nisbatan bankrotlik to'g'risidagi ish yuritishni qo'zg'atish shartlari to'g'risida dastlabki va keyingi eslatmalarning shartlari va shakllarini o'z ichiga olishi kerak.

Tashkilotda debitorlik qarzlarini qayta moliyalashtirishning zamonaviy shakllaridan foydalanishni ta'minlash.

Bozor munosabatlari va moliya bozori infratuzilmasining rivojlanishi moliyaviy boshqaruv amaliyotida debitorlik qarzlarini boshqarishning bir qator yangi shakllaridan foydalanish imkonini beradi - uni qayta moliyalashtirish, ya'ni. tashkilotning aylanma aktivlarining boshqa shakllariga jadal o'tkazish: naqd pul va yuqori likvidli qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar.

Hozirgi vaqtda debitorlik qarzlarini qayta moliyalashtirishning asosiy shakllari quyidagilardan iborat: faktoring; mahsulot xaridorlari tomonidan chiqarilgan veksellarni hisobga olish; forfeyting.

Debitorlik qarzlarining harakatini va o'z vaqtida undirilishini monitoring qilishning samarali tizimlarini yaratish.

Bunday nazorat tashkilotda uning mustaqil bloki sifatida moliyaviy nazoratning umumiy tizimini qurish doirasida tashkil etiladi.

Bunday tizimlarning bir turi tashkilotning debitorlik portfeliga nisbatan ABC tizimidir. “A” guruhi debitorlik qarzlarining eng katta va eng shubhali turlarini (muammoli kreditlar deb ataladigan) o'z ichiga oladi; "B" guruhida - o'rta kreditlar; "S" guruhida - tashkilotning moliyaviy natijalariga jiddiy ta'sir ko'rsatmaydigan boshqa turdagi debitorlik qarzlari.

Yuqoridagi misolda ikkala firmaning sotuvi bir xil degan taxmin qilingan. Ammo bu taxmin asossizdir. B kompaniyasi A kompaniyasiga qaraganda ancha yuqori daromadga ega bo'lishi mumkin, chunki u liberal savdo sharoitlari tufayli mijozlar uchun yanada jozibador biznes hamkor hisoblanadi. Natijada, sof foyda yuqori bo'lishi mumkin, bu, albatta, o'z kapitalining rentabelligiga ta'sir qiladi. Shu bilan birga, umidsiz qarzlar B firmasiga qo'shimcha xarajatlar olib kelishi va sof foydaning kamayishiga olib kelishi mumkin. Natijada, kapitalning rentabelligi pasayishi mumkin.

Bu qarama-qarshi omillar vaziyatni baholashni qiyinlashtiradi. Biroq, hal qiluvchi omil tovarlarni jo'natishning yanada saxiy shartlarida yig'ish xarajatlari, umidsiz qarzlar va mumkin bo'lgan investitsiya qarorlari bilan bog'liq imkoniyat xarajatlaridan tezroq o'sadigan savdodir.

Debitorlik qarzlarining eng yaxshi darajasini aniqlash uchun moliyaviy menejerlar firmaning kredit siyosatini ishlab chiqadilar.

Kredit siyosati

Debitorlik qarzlari xaridorlarning afzalliklaridan foydalanganligi sababli paydo bo'ladi kredit shartlari sotuvchi kompaniya tomonidan taklif etiladi. Ushbu shartlar hisob-kitoblarni tezroq to'laydigan mijozlar uchun chegirmalarni, shuningdek, mijozlar chegirmasiz to'lashlari kerak bo'lgan maksimal kredit muddatini o'z ichiga oladi. Masalan, sotish shartlari " bo'lishi mumkin. 2/10 aniq 30", bu shuni anglatadiki: mijozlar odatdagi 30 kun o'rniga dastlabki 10 kun ichida to'lashsa, 2% chegirmaga ega bo'lishlari mumkin. Ba'zi kompaniyalar chegirmalarsiz to'lovni kechiktirishni ta'minlaydi.

Mijozlar bir qancha mezonlar asosida kredit standarti talablariga javob bersa, firmadan kredit oladi. Kredit shartlari va kredit standartlari birgalikda olinadi kredit siyosati.

Debitorlik qarzlari darajasini o'zgartirmoqchi bo'lgan kompaniya bunga kredit siyosatini o'zgartirish orqali erishadi. Kredit siyosatini yanada liberal kredit standartlarini joriy etish yoki kredit muddatini oshirish orqali yumshatish debitorlik qarzlarining oshishiga olib keladi. Kredit siyosatini yanada qattiqroq kredit standartlarini joriy etish yoki kredit muddatini qisqartirish orqali qattiqlashtirish debitorlik qarzlarining kamayishiga olib keladi.

Chegirma foizi yoki muddati ham o'zgarishi mumkin. Natijada, mijozlar o'zgaruvchan sharoitlarga qanday munosabatda bo'lishiga qarab, debitorlik qarzlari kamayadi yoki ko'payadi. Kredit siyosatini qattiqlashtirishning debitorlik qarzlariga ta'siri 4.2-jadvalda ko'rsatilgan.

4.2-jadval

Kompaniyaning cheklangan kredit siyosatining natijalari

Debitorlik qarzlarining maqbul darajasini topish uchun bir qator muammolarni hal qilish kerak:

har bir kredit siyosati varianti uchun prognoz moliyaviy hujjatlarni ishlab chiqish;

ushbu hujjatlar asosida har bir variant bo'yicha qo'shimcha pul oqimlarini taxmin qilish va ularni kompaniya tomonidan olib borilayotgan joriy siyosat ko'rsatkichlari bilan solishtirish;

Kredit siyosatini tanlash jarayonini yaxshiroq tushunish uchun bir misolni ko'rib chiqaylik.

Faraz qilaylik, "Flagman" kompaniyasi o'z mahsulotlarini shartlar asosida sotadi " 2/10 aniq 30". Marketing bo'yicha direktor o'rinbosari bu shartlarni " bilan almashtirish kerak deb hisoblaydi. 2/10 aniq 40". Uning fikricha, bu almashtirish natijasida sotuvlar 10% ga oshadi va umidsiz qarzlar biroz oshadi. Firma kredit siyosatini o'zgartirishi kerakmi?

Hisob-kitoblarni soddalashtirish uchun biz qo'shimcha taxminlarni kiritamiz:

1. Yangi kredit siyosati bo‘yicha savdo hajmi 10 foizga oshgani haqida direktor o‘rinbosari haq.

2. Sotilgan mahsulot tannarxi va daromadlar to'g'risidagi hisobotda aks ettirilgan boshqa operatsion xarajatlar, shuningdek, barcha joriy balans aktivlari sotish hajmining o'zgarishiga to'g'ridan-to'g'ri mutanosib ravishda o'zgaradi, ya'ni. 10% ga oshadi.

3. Kompaniya barcha savdolarni kredit asosida amalga oshiradi.

O'tgan yillardagi ma'lumotlarning tahlili shuni ko'rsatdiki:

Mijozlarning 45 foizi dastlabki 10 kun ichida to'lovlarni amalga oshirish orqali chegirmalardan foydalanishdi;

Mijozlarning 53% chegirmalardan voz kechib, o'rtacha 30 kundan keyin to'lovlarni to'lashdi;

qolgan 2% mijozlar o'rtacha 100 kun ichida o'z hisoblarini to'lagan.Aslida bu mijozlarning aksariyati hech qachon o'z hisoblarini to'lamaydi va shu bilan umidsiz qarzlarni yuzaga keltiradi.

Direktor o'rinbosari kompaniyaning kredit siyosatiga yangi shartlar kiritilishi bilan vaziyat quyidagicha o'zgarishi mumkinligini taklif qiladi:

Mijozlarning 45 foizi chegirmalardan bahramand bo'lib, dastlabki 10 kun ichida to'lovlarini to'laydi;

Mijozlarning 52% 40 kunlik to'lovni kechiktirish imkoniyatidan foydalanadi;

Mijozlarning 3% 100 kun ichida o'z to'lovlarini to'laydi.

Keling, kredit siyosatining ikkita varianti uchun o'rtacha yig'ish muddatini hisoblaylik:

mavjud variant:

T inc = (0,45 x 10 kun) + (0,53 x 30 kun) + (0,02 x 100 kun) = 22,4 kun;

taklif qilingan variant:

T inc = (0,45 x 10 kun) + (0,52 x 40 kun) + (0,03 x 100 kun) = 28,3 kun.

Taqdim etilgan ma'lumotlarni tahlil qilib, biz joriy kredit siyosati bilan umidsiz qarzlar bo'yicha xarajatlar sotishning 2 foizini tashkil etishini aniqlaymiz; yangi kredit siyosatida ular sotishning 3% gacha ko'tariladi.

Kompaniyaning moliyaviy direktori quyidagi ma'lumotlarni taqdim etadi:

yangi kredit siyosatini joriy etish bilan sotish hajmining oshishi hisobiga aylanma mablag'larning ko'payishiga 6 foizli qisqa muddatli kreditni jalb qilish orqali erishish mumkin;

kompaniya daromad solig'ini 40% stavkada to'laydi;

firma kapitalining o'rtacha og'irlikdagi qiymati 10% ni tashkil qiladi;

Uzoq muddatli qarz manbalari bo'yicha foiz stavkasi 8% ni tashkil qiladi.

Biz kredit siyosatini bosqichma-bosqich o'zgartirishning maqsadga muvofiqligini baholaymiz.

Birinchi bosqich. Prognoz moliyaviy hujjatlarni, shu jumladan balans va foyda va zararlar hisobini ishlab chiqish.

4.3 va 4.4-jadvallarda Flagman kompaniyasining kredit siyosatining ikkita varianti bo'yicha prognoz hujjatlari ko'rsatilgan.

4.3-jadval

Prognoz yil oxiridagi buxgalteriya balansi, ming rubl.

Eslatmalar:

Debitorlik qarzlari = · T inc.

mavjud variant uchun: =12,380 ming rubl;

taklif qilingan variant uchun: =17,205 ming rubl.

9,352 ming rubl - bu qo'shimcha moliyalashtirish manbalariga bo'lgan ehtiyoj, u aktivlar qiymati (205 630) va o'z mablag'lari va majburiyatlar miqdori (196 278) o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi. Yangi kredit siyosatini qo'llab-quvvatlash uchun zarur bo'lgan aktivlarning o'sishini ta'minlash uchun qo'shimcha moliyalashtirish zarur.

Agar 9,352 ming rubl bo'lsa. tashqaridan jalb etish rejalashtirilgan bo'lsa, kompaniya moliyaviy xarajatlar shaklida foizlarni to'laydi, bu daromadlar to'g'risidagi hisobotda aks ettirilishi kerak. Ular sof va taqsimlanmagan foydani kamaytiradi, bu esa o'z navbatida balansdagi o'zgarishlarni va shuning uchun qo'shimcha moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyojni o'zgartirishni talab qiladi. Agar muammo elektron jadvallar yordamida hal etilsa, qo'shimcha foiz xarajatlari ahamiyatsiz bo'lgunga qadar moliyaviy hujjatlar bir necha marta o'zgartirilishi mumkin.

4.4-jadval

Yil uchun prognozli foyda va zarar hisoboti, ming rubl.

Ikkinchi bosqich. Naqd pul o'sishini hisoblash.

Ushbu bosqichda kredit siyosatining o'zgarishi natijasida kutilayotgan qo'shimcha pul oqimlarini aniqlash kerak. Hisob-kitoblar 4.5-jadvalda keltirilgan.

4.5-jadval

Kompaniyaning kredit siyosatidagi o'zgarishlar natijasida kelib chiqqan pul oqimining ko'payishi, ming rubl.

Shunday qilib, hisob-kitoblar shuni ko'rsatadiki, kompaniyaning dastlabki investitsiyalari 9,352 ming rublga teng. (taklif etilayotgan kredit siyosatiga qo'shimcha moliyalashtirish) va yil uchun sof qo'shimcha pul oqimi 1,498 ming rublni tashkil qiladi.

Uchinchi bosqich. Hisoblash NPV kredit siyosati shartlariga taklif qilingan o'zgartirish.

NPV diskontlangan pul oqimlarining dastlabki investitsiyalarni ayirib tashlash summasi sifatida belgilanishi kerak. Ushbu misolda, yangi kredit siyosatiga dastlabki investitsiyalar kompaniyaga kerak bo'lgan 9,352 ming rubl miqdoridagi qo'shimcha moliyaviy resurslar va yillik sof qo'shimcha pul oqimidir.

1,498 ming rubl Shart bo'yicha bu oqim hech qanday cheklangan muddatga ega emas, ya'ni. kompaniya butun hayot aylanishi davomida unga tayanishi mumkin. Bunday sharoitda biz abadiy annuitet bilan shug'ullanayotganimiz aniq. Doimiy annuitetning hozirgi qiymatini hisoblash PVP formuladan foydalaning

PVP = PMT · ,

Qayerda PMT- yillik sof pul oqimi; k- kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymatiga teng bo'lgan talab qilinadigan daromad darajasi.

Formulaga qiymatlarni almashtirib, biz 10% stavkada chegirmali 1,498 ming rubl miqdoridagi cheksiz yillik daromad oqimining joriy qiymatini topamiz:

PVP= 1,498 · = 14,980 ming rubl.

Hisoblashni yakunlash uchun NPV, topilgan summadan dastlabki sarmoyani olib tashlash kerak, ya'ni. kredit siyosatini o'zgartirishga investitsiyalar:

NPV = PVP - P 0 = 14,980 - 9,352 = 5,626 ming rubl.

Shunday qilib, kompaniyaning kredit siyosatidagi o'zgarishlarni baholash mezoni sifatida sof joriy qiymat 5,626 ming rublga teng.

Ushbu qiymat ijobiy bo'lganligi sababli, kredit shartlarini o'zgartirish taklifi mos deb hisoblanadi.

Ushbu o'zgarishlar natijasida kompaniya qiymati har yili 5,626 ming rublga oshadi. Boshqa baholash usuli qo'llanilishi mumkin - ichki daromad stavkasini hisoblash.

Ushbu misolda siz shunchaki topishingiz kerak IRR, ya'ni. pul oqimining joriy qiymati xarajatlarning joriy qiymatiga teng bo'lgan ichki daromad darajasi, ya'ni. NPV = 0:

IRR= = = 0,1602 yoki 16,02%.

16,02% firmaning kapital qiymatidan (10%) oshib ketganligi sababli, kredit shartlarini o'zgartirish taklifi ma'qullanishi kerak.

Muhokama qilingan yondashuvdan foydalanib, kredit siyosatidagi har qanday taklif qilingan o'zgarishlarni baholash mumkin. Bunday holda, eng katta qiymatni ta'minlaydigan kombinatsiya aniqlanmaguncha turli xil o'zgaruvchilar ko'rib chiqilishi va o'zgartirilishi mumkin. NPV.

Joriy aktivlar tarkibidagi har qanday korxona debitorlik qarzlariga ega bo'lib, ularning hajmi ko'pincha hayratlanarli. Raqobat va mahsulot sotish hajmini ko'paytirish istagi tovar (tijorat) kreditidan foydalanishga, ya'ni mahsulotingizni to'lash muddati kechiktirilgan holda sotishga majbur qiladi. Biroq, ushbu sotish usulidan foydalangan holda savdo bozorini kengaytirishga haddan tashqari intilish debitorlik qarzlarining nazoratsiz o'sishiga va likvidlikning pasayishiga olib kelishi mumkin. Shu bilan birga, kompaniyaning o'zi mablag'lar etishmasligi tufayli to'lovga qodir bo'lish xavfi ostida. Axir uning tovar va xizmatlar yetkazib beruvchilar oldidagi o‘z majburiyatlari bor.

Korxona uchun mijozlarga foizsiz savdo kreditini berish faqat to'lovni kechiktirish bilan sotishdan olinadigan foyda hech bo'lmaganda bunday kredit xarajatlaridan kam bo'lmagan taqdirdagina oqlanadi. Debitorlik qarzlarini nazorat qilish va boshqarish kompaniyani ushbu muammolardan xalos qiladi va shuning uchun biznesning murakkab dunyosida iqtisodiy omon qolishni oshiradi.

Debitorlik qarzining o'zi nafaqat salbiy, balki ijobiy tomonlariga ham ega. Uning mavjudligi mahsulotning jozibadorligi va raqobatbardoshligini ko'rsatadi va xaridorlarni, shu jumladan moliyaviy qiyinchiliklarni boshdan kechirayotganlarni jalb qilish imkonini beradi. Biroq, naqd pul tanqisligi, korxonaning moliyaviy resurslarini yo'naltirish va umidsiz debitorlik tavakkalchiligi bu balansdan sezilarli darajada ustundir.

Menejerlarning asosiy vazifasi to'lovni kechiktirish bilan bitimlar tuzishda ularga foyda va xavflarni baholash va solishtirish imkonini beradigan qarorlar qabul qilish tizimini yaratishdir. Shu bois, debitorlik qarzlarining maqbul miqdoriga erishish va o‘z vaqtida qaytarilishini ta’minlash maqsadida kredit siyosati ishlab chiqiladi va muntazam ravishda ko‘rib chiqiladi. Kredit siyosati korxonaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi va asosiy masalalarni hal etishni o'z ichiga olishi kerak: qaysi kontragentlarga savdo krediti berilishi mumkin va qaysi biri nomaqbul; bunday kredit qanday shartlarda va qaysi muddatga beriladi; Debitorlik qarzlarini undirish tartibi qanday?

Kredit siyosati tuzilmasi elementlari

Kredit siyosatining tuzilishi odatda quyidagicha ko'rinishi mumkin:

1. Kredit siyosatining maqsadi va uning turi.

2. Xaridorlarni baholash va kredit reytingini tuzish mezonlari.

3. Tovar kreditini berishning maksimal hajmi va shartlari, shuningdek chegirma hajmi (xaridorning reytingiga qarab).

4. Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida ishtirok etuvchi bo'linmalar va xodimlarning funktsiyalari o'rtasidagi o'zaro aloqa.

5. Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida zarur bo'lgan hujjatlar shakllari bilan qo'shimchalar.

Keling, kredit siyosati tuzilishining har bir elementini batafsil ko'rib chiqaylik.

Kredit siyosatining maqsadi kompaniyaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi kerak. Odatda, maqsad to'lovga layoqatsizlik xavfini kamaytirish bilan birga savdo hajmini va biznes aktivlarining daromadliligini oshirish bo'lishi mumkin. Kredit siyosatining maqsadi xaridorlar bilan ishonchli uzoq muddatli munosabatlar o'rnatish va bu munosabatlarga tahdid solmaydigan tarzda qarzlarni undirish bo'lishi mumkin.

Eslatma! Kredit siyosatining turini kreditlash va qarzni undirish parametrlarining qat'iyligiga qarab tanlash kerak: agressiv, konservativ va o'rtacha.

Buning uchun mahsulot sotish hajmining o'sishidan kutilayotgan foyda va berilgan tijorat kreditlari narxini doimiy ravishda taqqoslab, to'lovga layoqatsizlik xavfini unutmaslik kerak.

Bu muhim!Ko'pincha xaridorlar tovarlarni yoki butun xarid hajmini o'z vaqtida to'lay olmaydilar, shuning uchun bitim tuzishda ularning har biri uchun kredit shartlari alohida belgilanishi kerak. Shu maqsadda xaridorlarga kredit reytingini berish uchun baholash mezonlari va tartibi belgilanadi..

Mijozlarning har bir toifasi uchun ruxsat etilgan kredit summalarining shartlari va hajmi unga bog'liq bo'ladi. Bundan tashqari, kredit siyosati korxonaning debitorlik qarzlarining umumiy chegarasini aniqlash hajmi va tartibini belgilashi kerak. Eng oson yo'li - kontragentning moliyaviy holatini, shuningdek, rivojlanish dinamikasini va xaridor sifatida ishonchlilik darajasini baholash uchun uning moliyaviy hisobotlari va huquqiy hujjatlarini o'rganishdir. Bu, masalan, kredit berishdan oldin mijozning tadbirkorlik faoliyatini tahlil qiluvchi tijorat banklari tomonidan amalga oshiriladi. Likvidlik koeffitsientlari, ishbilarmonlik faolligi ko'rsatkichlari va kapital tuzilishi koeffitsientlari foydali bo'ladi. Shu bilan birga, kontragent moliyaviy hisobotlarni taqdim etishdan bosh tortishi mumkin, bu esa uni savdo krediti bilan ta'minlash maqsadga muvofiqligi haqida shubha uyg'otadi. Axir, bunday xaridor bilan ishlashda paydo bo'ladigan debitorlik qarzlari umidsiz bo'lib qolishi mumkin. Moliyaviy hisobotlarni o'rganishni rejalashtirayotganda, ular har doim ham to'g'ri va aniq tasvirni bermasligi mumkinligini yodda tutishingiz kerak. Shuning uchun, ushbu ishga o'zingizning xavfsizlik xizmatingizni (agar mavjud bo'lsa) jalb qilish va kontragent haqida qo'shimcha ma'lumot to'plash yaxshi bo'lar edi:

haqiqiy egalari haqida;

soliqqa tortish sohasida muammolar mavjudligi yoki yo'qligi;

huquqiy nizolarning mavjudligi yoki yo'qligi;

kredit tarixi va biznes tarixi, tashqi iqtisodiy faoliyat haqida;

filiallari, vakolatxonalari va filiallari.

Agar kompaniya tegishli xizmatga ega bo'lmasa, agar yaqinlashib kelayotgan tranzaktsiya katta miqyosda bo'lsa, kontragent haqida ma'lumot to'plash uchun maxsus agentliklarning xizmatlariga murojaat qilish mantiqan. "Axborot shovqini" bundan mustasno, axborot sifatiga va uning qiymatiga e'tibor qaratish lozim.

Keyin bo'lajak sheriklarning kreditga layoqatliligi baholanadigan mezonlar tanlanadi (masalan, ushbu xaridor bilan ishlashning umumiy vaqti va u bilan tuzilgan bitimlar hajmi; ushbu kontragent bo'lgan boshqa tashkilotlarning ijobiy sharhlarining mavjudligi. xaridor; oldingi davrlardagi majburiyatlarning bajarilishi barqarorligi; debitorlik qarzlarining aylanmasi; muddati o'tgan debitorlik qarzlarining hajmi va muddati; xaridorning moliyaviy holati).

Eslatma!Korxona o'zi uchun muhim bo'lgan ko'rsatkichlarni va ularning har birining og'irligini mustaqil ravishda belgilaydi, shu bilan birga og'irliklarning umumiy soni 100% bo'lishi kerak. Baholashning eng muhim mezonlarini tanlash va ularning vaznini aniqlash jarayon ishtirokchilari (direktorlar kengashi darajasigacha) yoki tegishli ruxsatnomalarni olgandan keyin ushbu jarayon uchun mas'ul shaxs tomonidan birgalikda amalga oshirilishi mumkin.

Tanlangan mezonlar tahliliy bo‘lim yoki kredit eksperti tomonidan 100 balli tizimda baholanadi. Buning uchun oldindan baholash standartlari bilan aniq tartibni ishlab chiqish kerak. Bundan tashqari, natija uchun minimal chegarani aniqlash kerak. Agar reyting ushbu minimaldan past bo'lsa, unda bu kontragent ishonchsiz hisoblanadi.

MISOL 1

Aniqlik uchun biz jadvalda keltirilgan xaridor reytingining taxminiy hisobini beramiz. 1.

Agar kontragentning kredit reytingi va ishonchliligi uchun minimal chegara, masalan, 50 ballda o'rnatilgan bo'lsa, unda Jadvaldagi ma'lumotlar. 1-rasm shuni ko'rsatadiki, taqdim etilgan potentsial xaridor baholash natijasida 64 ball to'plagan va analitik xizmat ushbu kompaniya bilan ishlash uchun ijobiy tavsiyalar berishi mumkin. Ko'proq qulaylik uchun siz kontragentlarni baholash natijalariga qarab guruhlarga taqsimlashingiz mumkin, masalan:

• I guruh: 75 ball yoki undan ko'p - kredit xaridorlarga umumiy shartlarda taqdim etiladi, maksimal kechiktirish va boshqa individual shartlar, agar ma'lum bir xaridorning alohida ahamiyati yoki kelajakda kutilayotgan foyda bo'lsa;
• II guruh: 50 dan 75 ballgacha - kredit miqdori cheklangan yoki to'lov muddati kechiktirilishi mumkin, keyin to'lov muddati qat'iy nazorat qilinadi;
• III guruh: 50 balldan kam - xaridorlarga kredit berilmaydi.

Keyingi qadam har bir kredit reytingi uchun tijorat krediti shartlarini ishlab chiqish bo'ladi. Birinchidan, siz quyidagi formuladan foydalanib, ma'lum bir xaridorning minimal qabul qilinadigan reytingini (R min) hisoblashingiz kerak, bunda unga savdo krediti berilmaydi:

P min = C × (1 + (D × t/ 365)) / Xaridlar to'g'risida,

bu erda C - sotib olingan mahsulot hajmining qiymati;

D - muqobil daromadning foizi (masalan, boshqa kompaniyaga ushbu stavkada kredit berish);

t— berilgan kredit muddati;

Xaridlar haqida - kontragent tomonidan kutilayotgan xaridlar hajmi.

2-MISA

Xaridor umumiy qiymati 330 000 rubl bo'lgan mahsulotlarni sotib olmoqchi. Ushbu hajmdagi tovarlarning narxi 259 000 rublni tashkil qiladi. Kompaniya 11% stavkada muqobil daromad olishi mumkin edi. Kredit 40 kunga beriladi. Keyin xaridorning minimal kredit reytingi quyidagicha bo'ladi: P min = 0,79 yoki 79 ball (259 000).× (1 + (0,11 × 40 / 365)) / 330 000).

Ko'rib turganimizdek, bunday sharoitlarda, agar uning kredit reytingi 79 ball yoki undan ko'p bo'lsa, ushbu xaridorga mahsulotni kreditga sotish mantiqan to'g'ri keladi (aks holda, bunday shartlar bo'yicha bitim foydasizdir).

Tijorat kreditining maqbul muddati ko'pincha mahsulotlarni muddatidan oldin to'lash uchun qo'llaniladigan chegirmalar hajmiga bog'liq. Ruxsat etilgan chegirma miqdorini quyidagi formuladan foydalanib hisoblashingiz mumkin:

Chegirma = D / (D + 365 / () t - t sk)),

Qayerda t sk - chegirmaning amal qilish muddati.

MISOL 3

Keling, mumkin bo'lgan chegirma hajmini aniqlaymiz, agar uning amal qilish muddati 5 kun bo'lsa. Kredit muddati va muqobil daromad ulushi (biz 1-misol ma'lumotlaridan foydalanamiz) mos ravishda 40 kun va 11% ni tashkil qiladi.

Chegirma = 0,11 / (0,11 + 365 / (40 - 5)) = 0,01 yoki 1%.

Ushbu kreditlash shartlarida 1% chegirma optimal bo'ladi.

Eslatma! Xaridorlarning debitorlik qarzlarini oldindan to'lash yoki o'z vaqtida to'lashga qiziqishini rag'batlantirish uchun kompaniya eng kattasidan yuz foizlik oldindan to'lovdan tortib xarid hajmiga, o'z vaqtida yoki muddatidan oldin to'lash uchun turli chegirmalargacha bo'lgan jozibador chegirma tizimlarini ishlab chiqishi mumkin.

Shartnomada aks ettirilishi kerak bo'lgan qarzni to'lash jadvaliga muvofiq kechiktirilgan to'lov uchun jarimalar va jarimalarni hisoblash tizimidan foydalanishning mumkin bo'lgan variantlari ham mavjud. Ammo ular, ayniqsa kichik qoidabuzarliklar bo'lsa, bu kontragentlar bilan munosabatlarga va pirovardida kompaniyaning aylanmasiga salbiy ta'sir ko'rsatmasligi uchun ehtiyotkorlik bilan kiritilishi kerak.

Kredit siyosati tuzilmasida muhim o'rinni debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida ishtirok etuvchi bo'linmalar o'rtasidagi o'zaro munosabatlarni tartibga solish, shuningdek, jalb qilingan xodimlarning funktsiyalari va javobgarlik sohalarini chegaralash egallaydi. Kredit siyosatining ushbu bo'limi qarorlarni qabul qilish vaqtini qisqartirishga va muayyan vaziyatlarda yagona o'zaro ta'sir sxemasini o'rnatishga xizmat qiladi. Ko'pincha korxonalarda bu vazifalar alohida hujjatlar - qoidalar, tartiblar yoki ko'rsatmalar bilan amalga oshiriladi. Qoida tariqasida, ko'plab xizmatlar (xavfsizlik, moliyaviy, yuridik, tijorat, marketing va boshqalar) faoliyatini qamrab olish kerak. Xodimlarni debitorlik qarzlari darajasiga yoki ularni to'lash shartlariga rioya qilishiga qarab, mukofotlar yoki ish haqini oshirish koeffitsientlarini qo'llash bilan rag'batlantirish foydali bo'ladi.

Bu muhim! Bonus tizimini jazolash tizimi (eslatmalar, ogohlantirishlar, bonuslarni kamaytirish yoki mahrum qilish) bilan muvozanatlash kerak. Ammo siz muddati o'tgan debitorlik qarzlarining paydo bo'lishi uchun emas, balki buzilganligi uchun jarima solishingiz kerak protseduralar debitorlik qarzlarini boshqarish (masalan, foizlarni hisoblashdagi xatolar, ma'lum mijozga jo'natish taqiqlanganda mahsulotni etkazib berish, kontragent haqidagi ma'lumotlarni buzish, hujjat aylanishi qoidalariga rioya qilmaslik va boshqalar).

Debitorlik qarzlarini boshqarish jarayonida siz turli xil ichki hujjatlarsiz qilolmaysiz. Ushbu hujjatlarning shakllari kredit siyosatining bir qismiga aylanadi va u bilan birga tasdiqlanadi. Bu debitorlik qarzlarini monitoring qilish jarayonini rasmiylashtirishga yordam beradi, masalan, shartnomalar shartlariga muvofiq debitorlik qarzlarini to'lashning o'z vaqtida bajarilishini aks ettiruvchi qarzdorlar bilan hisob-kitoblar bo'yicha hisobot (2-jadval). Ushbu hisobot haftada yoki har o'n kunda to'ldiriladi.

Jadval 2. Debitorlik qarzlari bo'yicha hisobot

Umumiy qabul qilingan tasnifdan foydalanib, debitorlik qarzlari da'vo muddati bo'yicha tahlil qilinishi kerak: joriy (operativ), uzoq muddatli; muddati tugagan; umidsiz. Qarzning to'lov muddati bo'yicha va har bir qarzdor bo'yicha batafsil taqsimoti debitorlik qarzlarining qarish reestri yordamida kuzatilishi mumkin (3-jadval). Ushbu hisobot bo'yicha qarzning holatini monitoring qilish har oyda bir yoki ikki marta amalga oshirilishi kerak. To'lov shartlari bo'yicha taqsimlash kompaniyaning kontragentlarga kredit berish sohasidagi siyosati asosida amalga oshiriladi. Ya'ni, korxona rahbariyati to'lovni 15 kunga kechiktirishni maqbul deb hisoblasa, ushbu muddatdan oshib ketgan qarz kontragent bilan ishlashni faollashtirish uchun asos bo'ladi va 60 kundan ortiq kechikish sudga murojaat qilish uchun asos bo'ladi, keyin debitorlik qarzlarining eskirish registrining shakli debitorlik qarzlarining aynan shu guruhlanishini aks ettiradi.

Jadval 3. Debitorlik qarzlarining eskirish reestri

Qarish reestrining tahlili turli hisobot davrlarida uning umumiy hajmidan debitorlik qarzlari ulushidagi o'zgarishlarni kuzatish, shuningdek, qarzdorlar tarkibini nomlar bo'yicha baholash imkonini beradi, bu sizga ma'lum tendentsiyalarni ko'rish imkonini beradi. Axir, muddati o'tgan debitorlik qarzlari guruhida vaqt sinovidan o'tgan xaridorning yagona ko'rinishi oddiy xato yoki hatto texnik nosozlik natijasi bo'lishi mumkin. Ushbu guruhga har qanday kontragentning doimiy kiritilishi uning "nopokligi" yoki moliyaviy qiyinchiliklardan dalolat beradi. Ushbu tendentsiya yoki bunday xaridorga kredit berishni to'xtatishni yoki kredit shartlarini tubdan qayta ko'rib chiqishni nazarda tutadi.

Kredit siyosatini ishlab chiqishga tayyorgarlik

Kredit siyosatiga xos bo'lgan muammolarni hal qilish uchun (u kompaniyaning rivojlanish strategiyasiga mos kelishi kerakligini unutmang) bir qator tayyorgarlik bosqichlarini bajarishingiz kerak bo'ladi:

1) mavjud debitorlik qarzlarini muddatlar bo'yicha, to'lov intizomi nuqtai nazaridan, aylanmalar bo'yicha tekshirish;

2) debitorlik qarzlarining umumiy chegarasining maksimal hajmini belgilash;

3) har bir kontragent uchun qarz limitlarini belgilash, ularni muntazam ravishda to'lov intizomi va ushbu kontragentlar faoliyati uchun bozor risklarini hisobga olgan holda tuzatish;

4) debitorlik qarzlari darajasini rejalashtirish.

Turli ko'rsatkichlar mavjud debitorlik qarzlari darajasini tahlil qilishga yordam beradi.

Debitorlik qarzlarining aylanish koeffitsienti (RRR) kompaniyaning xaridordan pulni qanchalik tez olishini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkich quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

DZ haqida = Sotishdan tushgan daromad / DZ avg.

Debitorlik qarzlarining kunlarda aylanmasini yoki o'rtacha yig'ish muddatini (I av) hisoblab, biz to'lovlarni qabul qilish muddatlari buzilgan yoki buzilganligini bilib olamiz, shuningdek, xaridorga o'rtacha kechiktirish qancha muddatga taqdim etilganligini aniqlashimiz mumkin.

Va av = Davr (kunlarda) / DZ haqida

Va av = DZ av / Kuniga kreditga sotish.

Bir kunlik kredit sotuvi davr uchun kredit sotishni davrdagi kunlar soniga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi.

Bundan tashqari, yuqoridagi ko'rsatkichlarning ayrimlarini hisoblash uchun debitorlik qarzlarining o'rtacha miqdorini (AR avg) topish kerak:

DZ av = (Davr boshidagi debitorlik qarzi + Davr oxiridagi debitorlik qarzi) / 2.

Debitorlik qarzlarining haqiqiy holatini tahlil qilgandan so'ng, siz korxona uchun umumiy limitni belgilash va ushbu limitni aniq kontragentlar o'rtasida taqsimlash masalasini hal qilishni boshlashingiz mumkin.

Keling, misol yordamida ushbu koeffitsientlarni hisoblashni ko'rib chiqaylik.

MISOL 4

90 kun ichida kompaniya mahsulot sotishdan 800 ming rubl miqdorida daromad oldi. Davr boshida debitorlik qarzi 400 ming rublni, davr oxirida - 590 ming rublni tashkil etdi. Keyingi davr uchun rejalashtirilgan savdo hajmi 1 million rublni tashkil etadi. (agar debitorlik qarzlari chegarasi 350 ming rubldan oshmasligi kerak bo'lsa).

DZ avg = (400 000 + 590 000) / 2 = 495 000 rub.

Taxminan DZ = 800 000 / 495 000 = 1,62 aylanish.

Va o'rtacha = 90 / 1,62 = 56 kun (yoki Va o'rtacha = 495 000 / (800 000 / 90) = 56 kun).

Rejalashtirilgan debitorlik qarzlari aylanmasi: DZ = 1 000 000 / 350 000 = 2,86 aylanma haqida.

Rejalashtirilgan yig'ish davri: I av = 90 / 2,86 = 31 kun.

Shunday qilib, keyingi davrda rejalashtirilgan parametrlarga erishish faqat kechiktirilgan to'lov 31 kungacha qisqartirilgan taqdirdagina mumkin.

Turli ekspertlarning fikriga ko'ra, tijorat kreditlari va debitorlik qarzlariga investitsiyalarning maksimal mumkin bo'lgan miqdori 10 dan 30% gacha. Debitorlik qarzlarining ruxsat etilgan umumiy chegarasi (OL DZ) miqdorini quyidagi formula yordamida aniqlashingiz mumkin:

OL DZ = (Davr / Davr uchun rejalashtirilgan savdo hajmi (kunlarda)) × t,

Qayerda t— berilgan kredit muddati.

MISOL 5

90 kunlik muddatga 1 million rubl rejalashtirilgan savdo hajmi bilan. 40 kunlik kredit muddati bilan, debitorlik qarzlari byudjeti quyidagicha bo'ladi: OL DZ = (1,000,000 / 90)× 40 = 444 444 rubl.

Qarzni boshqarishda umumiy ko'rsatkich - muddati o'tgan debitorlik qarzlarining nisbati (K pr. DZ), u quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Masalan, DZ = Muddati o'tgan qarzlar summasi / Debitorlik qarzlarining umumiy miqdori.

Bu muhim! Ushbu sohadagi mutaxassislarning fikricha, muddati o'tgan qarzning 20% ​​darajasi tashkilot uchun juda muhimdir.

Korxonaning debitorlik qarzlari holatining o'zgarishi tendentsiyalari ma'lum bir davr uchun hisoblangan aylanma mablag'larni yo'naltirish koeffitsienti (K taxminan) yordamida tahlil qilinishi mumkin:

K haqida = DZ av / Aylanma aktivlarning umumiy qiymati.

Ushbu ko'rsatkichning o'sishi joriy aktivlarning umumiy hajmida debitorlik qarzlari ulushining o'sishidan dalolat beradi. Demak, korxonaning likvidligi pasayadi. Debitorlik qarzlarini ko'paytirish va likvidlikni saqlash bilan savdo hajmini oshirish o'rtasida tanlov vaqti keladi.

Eslatma! Debitorlik qarzlarini tahlil qilish uchun kredit sotishning davrdagi umumiy savdo hajmiga nisbati, yomon debitorlik qarzlari darajasi va boshqalar kabi ko'rsatkichlardan foydalaniladi.

Ko'rsatkichlar dinamikada baholanishi kerak (ular nafaqat korxona mijozlari, balki sotilgan mahsulotlar assortimenti nuqtai nazaridan ham kuzatilishi kerak). Buning sababi shundaki, har xil turdagi mahsulotlarning aylanish muddati har xil, shuning uchun mablag'larni qaytarish muddati ham har xil bo'ladi.

Debitorlik risklari

Faol rivojlanayotgan korxona uchun debitorlik qarzi odatiy hodisadir. Uni to'liq tasarruf etish tashkilot faoliyatini to'xtatishni anglatadi. Biroq, ekspertlarning fikriga ko'ra, debitorlik qarzlari miqdori aktivlar hajmining 30% dan ortig'iga yetganda, korxonaning iqtisodiy farovonligi uchun jiddiy xavf tug'iladi. Xaridorlar o'z qarzlarini o'z vaqtida to'lash bo'yicha kompaniya oldidagi majburiyatlarini bajarar ekan, to'lanmaslik xavfi fonga o'tadi. Ammo kontragentlar (hatto bitta) moliyaviy qiyinchiliklarga duch kelishlari yoki to'lovlarni kechiktirish ataylab amalga oshirilsa, darhol tashvishga sabab bo'ladi.

Katta miqdorda debitorlik qarzlaridagi mablag'larni "muzlatish" hatto bankrotlikka olib kelishi mumkin.

Muddati o'tgan debitorlik qarzini qaytarish mumkin emasligiga qat'iy ishonch mavjud bo'lganda, u undirib bo'lmaydigan deb tasniflanadi. Kompaniya bunday qarzni faktoring kompaniyasiga (masalan, bankka) sezilarli chegirma bilan qayta sotishi mumkin.

Yo'qotib bo'lmaydigan debitorlik qarzlari zarar sifatida hisobdan chiqariladi. Agar korxona debitorlik qarzlarining qaytarilmasligi foizini juda aniq bashorat qila olsa, boshqaruv hisobotining ishonchliligi uchun uni qoplash uchun zaxira yaratish kerak, aks holda qarzni to'lamaslik o'z majburiyatlarini bajarmaslikka olib kelishi mumkin. . Uni hisoblash uchun siz o'tgan davrlar statistikasidan foydalanishingiz mumkin. Zaxiraga badallar miqdori, ko'pincha kredit bo'yicha sotishdan olingan daromadning foizi sifatida belgilanadi, boshqaruv hisob siyosatida qayd etilishi kerak.

Eslatma!Debitorlik qarzlarini undirmaslik xavfidan himoya qilish uchun sug'urta vositasidan foydalanish mumkin.

Sug'urta polisiga ega bo'lish biznesning investitsion jozibadorligini keskin oshiradi. Sug'urta kompaniyasi mijozning to'lovga qodir bo'lmagan taqdirda uning majburiyatlarini to'lashni kafolatlaydi. Shartnomani imzolash bosqichida kontragentning o'z majburiyatlarini bajarmaslik xavfini sug'urta qilish kerak, chunki sug'urta polisini olishdan oldin amalga oshirilgan yuklar sug'urta hodisasi hisoblanmaydi.

Ko'pgina korxonalar (hamkorlar o'rtasida tez-tez tushunmovchiliklarga qaramasdan) to'lovlarni amalga oshirmaslikdan himoya qilish uchun savdo kreditini berishda qarzdor kompaniyaning bosh direktori yoki uning egasi (asosiy aktsiyador) shaxsiy kafolatidan foydalanadilar. Majburiyatlarning bajarilishiga ishonchi komil bo'lgan shaxs ushbu hujjatni imzolashdan bosh tortmaydi, deb taxmin qilinadi.

Xulosa

Ko'rib turganingizdek, debitorlik qarzlarini boshqarish uchun universal retseptlar mavjud emas. Har bir kompaniyaning kredit siyosatining mazmuni har xil bo'ladi, chunki har qanday korxona o'z faoliyatining o'ziga xos xususiyatlariga, u egallagan bozor segmentidagi vaziyatga, xatti-harakatlar strategiyasiga va resurslarning mavjudligiga e'tibor qaratishi kerak. Debitorlik qarzlari kompaniyaning aktivi bo'lib, soliqlarni to'lamaganlik uchun hibsga olinishi yoki bankrotlik to'g'risida ariza berilishi mumkin. Ammo likvid aktiv faqat tezda qaytarib olinadigan qarz bo'ladi. Shu sababli, debitorlik qarzlari bilan ishlash sifatiga alohida e'tibor berilishi kerak.

Kredit siyosati qanchalik yaxshi ishlab chiqilgan bo'lmasin, uning bajarilishini nazorat qilmasdan, ko'rinadigan samarani kutish befoyda. Shuning uchun kredit jarayoni qat’iy tartibga solinishi, mijozlarning to‘lov qobiliyatini bashorat qilish va nazorat qilish uzluksiz faoliyatga aylanishi kerak.

Debitorlik qarzlarini hisobga olish va undirish jarayonini avtomatlashtirish, shuningdek, butun korxona bo‘ylab yagona ma’lumotlar bazasini joriy etish kontragentlarning kredit tarixini ko‘rib chiqishni ancha soddalashtiradi. Mijozning elektron kartasi majburiy ravishda belgilangan kredit limitlarini, kredit shartlarini, toʻlov intizomini va hokazolarni aks ettirishi kerak. Dastur shunday sozlanishi mumkinki, agar kredit limiti oshib ketsa yoki toʻlov kechiksa, kontragent avtomatik ravishda qora roʻyxatga tushadi va bunday xaridorga mahsulotlarni jo'natish to'lovlarni to'lash bilan bog'liq muammolarni hal qilgunga qadar to'xtatiladi.

Albatta, debitorlik qarzlari murakkab boshqaruv ob'ekti bo'lib, turli sohalarda malakali qarorlar qabul qilishni talab qiladi: moliyaviy, huquqiy va marketing. Ularning amalga oshirilishi biznes egalarining farovonligini oshirishga yordam beradi.

E. A. Kozhevnikova,
“Orenburgtransneft” ZAO yetakchi iqtisodchisi

Debitorlik qarzlari quyidagicha tasniflanadi:

• to'lov muddati bo'yicha (qisqa muddatli - to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oy ichida kutilmoqda; uzoq muddatli - to'lovlar hisobot sanasidan keyin 12 oydan ko'proq vaqt ichida kutilmoqda);
• undirish imkoniyati darajasiga ko'ra (joriy - shartnomada belgilangan to'lov muddati doirasidagi qarz; shubhali - to'lov muddati allaqachon buzilgan, ammo kompaniya mablag'lar olinishiga ishonchi komil; umidsiz - haqiqiy bo'lmagan qarzlar. to'plam).

O'z faoliyatining hajmiga qarab, kompaniyalar debitorlik qarzlarining o'z tasniflarini o'rnatishi mumkin.

Shubhali va umidsiz qarzlarni qanday oldini olish mumkin

Yomon qarzlarning oldini olish yoki minimallashtirishning bir necha yo'li mavjud.

1. Oldindan to'lov

Agar xaridor bilan muammo yuzaga kelsa, u bilan oldindan to'lov asosida shartnoma tuzish yaxshiroqdir. Bundan tashqari, bu holda oldindan to'lov 100% bo'lishi kerak. Shunda siz etkazib beruvchi sifatida qarzlar bilan bog'liq muammolarga duch kelmaysiz.

2. Garov, kafillik, bank kafolati ko'rinishidagi ta'minot

3. Qarshi qarz (kreditorlik qarzi)

Qarzga qarshi qarz mavjud bo'lganda, siz mahsulotlarni oldindan to'lovsiz, garov yoki boshqa xavfsizlik tarmog'i variantlarisiz nisbatan xavfsiz tarzda jo'natishingiz mumkin. Agar kreditorlik qarzlari mavjud bo'lsa va debitorlik qarzlari yuzaga kelsa, ularni har doim ofset orqali qoplash mumkin.

4. Akkreditiv

Bu juda ekzotik variant, garchi u unutilgan bo'lsa ham. Akkreditiv - bu naqd pulsiz to'lov shakllaridan biri bo'lib, uning ma'nosi quyidagicha: shartnomaning ikkala tomoni (masalan, etkazib berish uchun) bir-biriga ishonmasa (ya'ni etkazib beruvchi ishonmaydi). xaridor, chunki u to'lamasligidan qo'rqadi va xaridor oldindan to'lovni amalga oshirishdan qo'rqadi, chunki siz etkazib beruvchi tovarni jo'natishiga ishonchingiz komil emas), muammoni bank vakili bo'lgan uchinchi mustaqil shaxs hal qilishi mumkin. (emitent bank).

Bunday holda, bank akkreditiv ochadi: xaridorning joriy hisobvarag'idagi mablag'larning bir qismi ushbu bankdagi maxsus hisob raqamiga o'tkaziladi va xaridor bu pulni ma'lum muddatga tasarruf etish huquqiga ega emas. Shundan so'ng bank etkazib beruvchiga pul uning uchun alohida hisobda "zahiralangani" haqida xabar beradi va bu pul jo'natishni tasdiqlovchi hujjatlarni taqdim etishi bilanoq unga o'tkaziladi.

Afsuski, bu xizmat juda mashhur emas. Ehtimol, arzon emasligi uchun. Ammo moliyaviy va fuqarolik-huquqiy nuqtai nazardan, bu qarzlarning to'planishining oldini olish uchun yaxshi variant.

Debitorlik qarzlarini ichki nazorat qilishning 6 ta usuli

Darhol aytish kerakki, debitorlik qarzlarini nazorat qilishning universal usullari mavjud emas. Hamma narsa juda aniq va ko'p narsa korxona faoliyatiga, uning ko'lamiga, qayta ishlangan miqdorlarga, mijozlarga va korxona faoliyat yuritadigan bozorga bog'liq. Ko'rib chiqilishi kerak bo'lgan omillar juda ko'p. Biroq, siz bir nechta muhim mezonlarga e'tibor qaratishingiz mumkin.

1. Debitorlik qarzlarining rejalashtirilgan darajasi

Debitorlik qarzlarining ruxsat etilgan maksimal miqdori hisoblash yo'li bilan aniqlanadi. U mutlaq qiymatlarda va/yoki daromadning foizida ifodalanadi.

Gap kompaniyaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatiga jiddiy zarar yetkazmasdan to'lashi mumkin bo'lgan qarz miqdori haqida bormoqda. Bu miqdorni belgilangan miqdorda, ya'ni rublda belgilash yaxshiroqdir. Bundan tashqari, siz uni daromadning foizi sifatida belgilashingiz mumkin.

2. Mijozlarga kechiktirilgan to'lov (kredit) berish shartlari

Kompaniya ma'lum bir muddatga ega bo'lishi mumkin - masalan, 15 yoki 30 kun. Ammo bitta muddat u bilan ishlaydigan hamma uchun ishlamaydi.

Agar biz kalit yoki oddiy mijoz haqida gapiradigan bo'lsak, u uchun muddat uzoqroq bo'lishi mumkin. Axir, u, qoida tariqasida, katta buyurtmalar beradi va o'z majburiyatlarini muntazam ravishda bajaradi.

Agar kompaniya hali ishonch hosil qilmagan yangi mijoz paydo bo'lsa, muddatni pastga qarab qayta ko'rib chiqish mantiqan to'g'ri keladi. Muammoli mijoz minimal muddatni belgilashi yoki hatto oldindan to'lashni talab qilishi kerak.

3. Xodimlarni rag'batlantirish

Xodimning ish haqi debitorlik muddatiga bog'liq bo'lgan tizimni ishlab chiqish tavsiya etiladi.

4. Mijozlarga kechiktirilgan to'lovni berish tartibi

U haqida to'plangan ma'lumotlar mijozga kredit berish to'g'risida qaror qabul qilishda katta rol o'ynaydi.

Siz ochiq manbalardan olingan ma'lumotlarni va xaridorlardan so'ralgan ma'lumotlarni tahlil qilishdan boshlashingiz mumkin. Ular bozorda qancha vaqt bor? Fikr-mulohaza uchun ularning qaysi biriga murojaat qilishingiz mumkin? Ular qanchalik aniq hisoblangan? Tahlil qilish uchun ko'plab qimmatli ma'lumotlarni kompaniyaning veb-saytidan olish mumkin.

Xaridorning ofisiga shaxsan tashrif buyurish yaxshidir. Bu sizga u bilan ishlash qanchalik xavfli bo'lishi haqida fikr beradi.

5. Mijoz tomonidan taqdim etilgan ma'lumotlarni baholash parametrlarini aniqlash

Bunday holda, qarzni to'lash mumkin bo'lgan mulk mavjudligini, kreditorlik qarzlarining hajmi va dinamikasini, yuzaga kelishi mumkin bo'lgan moliyaviy qiyinchiliklarni va to'lov qobiliyati bilan bog'liq muammolarni hisobga olish muhimdir.

6. Debitorlik qarzlarini boshqarish bo'yicha javobgarlikni tijorat, moliyaviy va yuridik xizmatlar o'rtasida taqsimlash

Bularning barchasi korxona miqyosiga bog'liq, lekin hatto kichik korxonada ham debitorlik qarzlari bilan ishlashda kim nima uchun javobgar ekanligini va javobgarlik qanday taqsimlanganligini aniqlash mantiqiy.

Mantiqiy nuqtai nazardan, tijorat bo'limi kechiktirilgan to'lovlarni ta'minlash uchun javobgar bo'lishi va joriy debitorlik qarzlari ustidan nazoratni amalga oshirishi kerak. Yuridik bo'limning ish sohasi shubhali va umidsiz debitorlik qarzlari (shaxsiy uchrashuvlar, muzokaralar, yozishmalar, da'volar, da'vo arizalari). Buxgalteriya hisobi buxgalteriya hisobi, debitorlik qarzlarini ro'yxatga olish va hisobdan chiqarish ustidan nazoratni o'z ichiga oladi.

Debitorlik qarzlari darajasi ko'plab omillar bilan belgilanadi: mahsulot turi, bozor sig'imi, bozorning ushbu mahsulot bilan to'yinganlik darajasi, korxona tomonidan qabul qilingan to'lov tizimi va boshqalar.

To'lovlarning asosiy turlari - naqd pul sotish va kredit bilan sotish.

Iqtisodiy beqarorlik sharoitida oldindan to'lov asosiy to'lov shakliga aylanadi.

Debitorlik qarzlarining umumiy miqdoridan 80-90% mijozlar bilan hisob-kitoblarga to'g'ri keladi. Shu sababli, debitorlik qarzlarini boshqarish siyosati birinchi navbatda qarz miqdorini optimallashtirish va sotilgan mahsulotlar uchun qarzni undirish bilan bog'liq.

Shuning uchun debitorlik qarzlarini boshqarish siyosati mahsulot xaridorlariga nisbatan kredit siyosati deb ataladi.

Debitorlik qarzlarini boshqarish siyosati mahsulot sotish hajmini kengaytirishga qaratilgan va debitorlik qarzlarining hajmini optimallashtirish va ularning o'z vaqtida undirilishini ta'minlash bilan bog'liq bo'lgan joriy aktivlarni boshqarish bo'yicha umumiy siyosat va korxona marketing siyosatining bir qismidir.

Debitorlik qarzlarini boshqarish siyosati bir necha bosqichlarni o'z ichiga oladi.

Korxonaning debitorlik qarzlari darajasi va tarkibini, shuningdek, unga moliyaviy resurslarni investitsiyalash samaradorligini baholash maqsadida o'tgan davrdagi debitorlik qarzlarini tahlil qilish. Bu yerda debitorlik qarzlarining qaytarilish muddatlari, ularni undirish muddatlari, aylanma mablag‘larni debitorlik qarzga yo‘naltirish miqdori, debitorlik qarzlarining yosh guruhlari bo‘yicha tarkibi tahlil qilinadi, yomon va shubhali debitorlik qarzlari aniqlanadi.

Debitorlik qarzlarining hajmiga, hisob-kitob hujjatlari va qarzdorlarning soniga qarab, uning darajasini tahlil qilish doimiy yoki tanlab olingan usul yordamida amalga oshirilishi mumkin. Nazorat va tahlilning umumiy sxemasi bir necha bosqichlarni o'z ichiga oladi.

1-bosqich. Debitorlik qarzlarining kritik darajasi belgilanadi: kritik darajadan oshib ketgan qarzlar bilan bog'liq barcha hisob-kitob hujjatlari majburiy tekshirishdan o'tkaziladi.

2-bosqich. Qolgan hisob-kitob hujjatlaridan nazorat namunasi tuziladi. Buning uchun turli usullar qo'llaniladi.

3-bosqich. Tanlangan hisob-kitob hujjatlaridagi debitorlik qarzlari summalarining realligi tekshiriladi. Xususan, kontragentlarga hujjatda ko'rsatilgan yoki qayd etilgan miqdorning haqiqatini tasdiqlash talabi bilan xatlar yuborilishi mumkin.

4-bosqich. Aniqlangan xatolarning ahamiyati baholanadi. Bunday holda, turli xil mezonlardan foydalanish mumkin.

Mahsulot xaridorlariga nisbatan kredit siyosatining muayyan tamoyillari va yondashuvlarini shakllantirish. 3 ta yo'nalishni o'z ichiga oladi:

1) kredit shartlari tizimini shakllantirish quyidagilarni o'z ichiga oladi:

a) kredit muddati;

b) berilgan kredit limiti;

v) kredit berish xarajatlari, ya'ni sotib olingan mahsulotlar uchun to'lovlarni amalga oshirishda narxlarni chegirma tizimi;

d) majburiyatlarni o'z vaqtida bajarmaganlik uchun jarimalar tizimi.

Masalan: 5% chegirma bilan, 7 kunlik to'lov muddati va 30 kunlik sof davr. Kompaniya 7 kun ichida to'lovni amalga oshirmasa, chegirmani 8 kundan 30 kungacha yo'qotadi; 30 kundan keyin jarimalar tizimi paydo bo'ladi.

Chegirmani rad etish korxona uchun qimmatga tushadi va yillik foizlarda quyidagi formula bilan ifodalanadi:

Rad etish narxi % chegirma 360

100% chegirmadan -% chegirma maksimal kredit muddati - chegirma muddati

xaridorlarni baholash standartlarini shakllantirish va kredit shartlarini farqlash. Bu standartlar korxonaning kreditga layoqatliligiga asoslanadi;

debitorlik qarzlarini o'z vaqtida undirish harakatini monitoring qilishning samarali tizimlarini yaratish.

Samarali shakllardan biri bu ABC tizimi bo'lib, unda eng katta va eng shubhali debitorlik qarzlari A toifasiga bo'linadi; B toifasi - o'rta kreditlar; C toifasida - korxona faoliyati natijalariga jiddiy ta'sir ko'rsatmaydigan barcha boshqa turlar.

Amalga oshirilgan tahliliy harakatlar va kredit shartlarini ishlab chiqish natijasida kompaniya ma'lum turdagi kredit siyosatini shakllantiradi.

Mijozlarga nisbatan kredit siyosatining uchta asosiy turi mavjud.

Konservativ. Kredit xavfini minimallashtirishga qaratilgan;

ustuvor bo'lgan, shuning uchun KJ TL KJ ga ko'ra doirani sezilarli darajada kamaytiradi

kreditga xaridorlar. Birinchi navbatda yuqori xavfga ega bo'lgan xaridorlar guruhlari tufayli; debitorlik qarzlarini undirishning yanada qat’iy tartibi hisobiga kredit shartlarini va uning hajmini minimallashtirish, kredit shartlarini qat’iylashtirish va uning qiymatini oshirish orqali.

Mo''tadil tip kredit riskining o'rtacha darajasiga va shunga mos ravishda tijorat kreditini taqdim etishning yanada yumshoq shartlariga qaratilgan.

Agressiv (yumshoq) turi kredit tavakkalchiligining yuqori darajasidan qat’i nazar, kreditga mahsulot sotish hajmini kengaytirish hisobiga qo‘shimcha foydani maksimal darajada oshirishni o‘z ichiga oladi.

Kredit siyosati turini tanlashda quyidagi asosiy omillarni hisobga olish kerak:

xaridorlarning moliyaviy imkoniyatlari va ularning to'lov qobiliyati darajasini belgilovchi iqtisodiyotning umumiy holati;

tovar bozoridagi mavjud vaziyat, kompaniya mahsulotlariga bo'lgan talab holati;

korxonaning kredit berish orqali uni sotish imkoniyatlarini kengaytirgan holda mahsulot hajmini oshirishning potentsial qobiliyati;

debitorlik qarzlarini undirishni ta'minlashning huquqiy shartlari;

mablag'larni joriy debitorlik qarzlariga yo'naltirish bo'yicha korxonaning moliyaviy imkoniyatlari;

korxona egalari va rahbarlarining moliyaviy mentaliteti, ularning tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish jarayonida maqbul xavf darajasiga munosabati.

Har qanday turdagi va taqdim etilgan kredit shakllari uchun ishlab chiqilgan va amalga oshirilayotgan kredit siyosatining maqbulligi mezoni va shunga mos ravishda mijozlar bilan ular tomonidan sotilgan mahsulotlar uchun hisob-kitoblar bo'yicha joriy debitorlik qarzlarining o'rtacha hajmi quyidagi shartdir:

DZ0 ^ OPdr > OZdz + PKdz, (7.15)

bu erda DZ0 - korxonaning normal moliyaviy holatidagi joriy debitorlik qarzlarining optimal hajmi; OPdr - mahsulotning kreditga sotish hajmini oshirishdan korxona olgan qo'shimcha operatsion foyda; OZZ - joriy debitorlik qarzlariga xizmat ko'rsatish uchun korxonaning qo'shimcha operatsion xarajatlari; PKdz - xaridorlarning insofsizligi (to'lovga qodir emasligi) tufayli joriy debitorlik qarzlariga qo'yilgan kapital yo'qotish summasi.

7.4-mavzu bo'yicha batafsil. DEBITOR QARZLARNI BOSHQARISH:

1. Debitorlik qarzlarini boshqarish bilan shug'ullanadigan bo'linmalar.
2. 16. KORXONANING DEBITOR BO'LGAN BOSHQARMASI VA NAQD VALODINI BOSHQARISH Nazariy material.
3. 8-mavzu. Debitorlik qarzlarini boshqarish (kredit siyosati)
4. 2. Debitorlik qarzlarini boshqarishning asosiy jihatlari
5. 8-bob Debitorlik qarzlarini boshqarish (kredit siyosati)

- Mualliflik huquqi - Advokatlik - Ma'muriy huquq - Ma'muriy jarayon - Monopoliyaga qarshi va raqobat huquqi - Arbitraj (iqtisodiy) jarayon - Audit - Bank tizimi - Bank huquqi - Tadbirkorlik - Buxgalteriya hisobi - Mulk huquqi - Davlat huquqi va boshqaruvi - Fuqarolik huquqi va jarayon - Pul-kredit huquqi muomalasi , moliya va kredit - Pul - Diplomatik va konsullik huquqi - Shartnoma huquqi - Uy-joy huquqi - Yer huquqi - Saylov huquqi - Investitsiya huquqi - Axborot huquqi - Ijroiya ishlari - Davlat va huquq tarixi - Siyosiy va huquqiy ta'limotlar tarixi - Raqobat huquqi - Konstitutsiyaviy qonun -