Asosiy Forex ishtirokchilari. Forex bozori ishtirokchilari: “oziq-ovqat zanjiri” Forex bozorida bitimlar tuzish mexanizmi
An'anaviy ravishda ishtirokchilarning ikkita guruhini ajratish mumkin. Katta bo'lganlar - katta hajmdagi operatsiyalarni amalga oshiradiganlar. Bularga birinchi navbatda tijorat banklari, markaziy banklar, market-meykerlar va fondlar kiradi. Ularning barchasi milliardlab dollarlarda ishlashi mumkin, bu esa bozorga sezilarli ta'sir ko'rsatish imkonini beradi.
1) tijorat banklari
Tijorat banklari eng yirik ishtirokchilardan biri sifatida valyuta operatsiyalarini ham o‘z manfaatlarini ko‘zlab o‘z mablag‘lari hisobidan, ham spekulyativ harakatlar orqali amalga oshiradilar. O'z mablag'laridan foydalangan holda va boshqa banklar bilan hamkorlik qilib, ular banklararo valyuta bozori deb ataladigan narsani tashkil qiladilar. Ularning kunlik aylanmasi milliardlab dollarni tashkil etadi, bu ularga katta hajmdagi operatsiyalarni amalga oshirish imkonini beradi va kotirovkalar va valyuta narxlarining harakatiga sezilarli ta'sir ko'rsatadi.
Tijorat banklari orasida eng faol ishtirokchilar Deutsche Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Barclays Bank, Standard Chartered Bank hisoblanadi.
2) Market-meykerlar
Market-meykerlar - bu turli banklar, fondlar, diling markazlari va boshqalar o'rtasida vositachi bo'lib ishlaydigan brokerlik idoralari. Ular, xuddi tijorat banklari kabi, o'z narxlarini taklif qilishlari mumkin, bu esa ularni bozorning faol ishtirokchisiga aylantiradi. Binobarin, ular koelomatsiyaga ham ta'sir qiladi. Bundan tashqari, ular valyutani mavjud narxlarda sotib olish va sotish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirishlari mumkin.
3) Markaziy banklar
Tijorat banklaridan farqli o'laroq asosiy maqsad Markaziy banklar eksport va import balansining keskin o‘zgarishi, iqtisodiy inqirozlar va milliy valyuta kursining keskin sakrashiga yo‘l qo‘ymaslik maqsadida tashqi bozorda valyuta kursini tartibga solmoqda. Markaziy banklar narxlarga bevosita valyuta intervensiyasi orqali yoki bilvosita pul massasi va foiz stavkalarini tartibga solish orqali ta'sir ko'rsatishi mumkin. Garchi sof foyda Markaziy bankning asosiy maqsadi bo‘lmasa-da, ular tijorat banklari orqali operatsiyalarni amalga oshirishlari mumkin. Bu ularga o'z xavflarini tenglashtirish uchun narxlarga ta'sir qilish imkonini beradi, chunki ular yo'qotishlardan ham manfaatdor emaslar.
Eng nufuzli markaziy banklar quyidagilardir: AQSh markaziy banki - Federal zaxira tizimi (AQSh Federal rezerv tizimi, qisqartirilgan FED, Rossiya Fed), Yevropa Markaziy banki (ECB), Angliya banki (shuningdek, keksa ayol deb ataladi) va Bank. Yaponiya (Yaponiya banki).
4) Mablag'lar
IN valyuta operatsiyalari Turli fondlar ishtirok etadi: investitsiya, pensiya, sug'urta, xedj (investitsiya fondlari, pul bozori fondlari, xalqaro korporatsiyalar va boshqalar). Ularning barchasi turli valyutalarda keng ko'lamli investitsiya operatsiyalarini amalga oshirishi mumkin, bu esa uzoq muddatli tendentsiyalarning saqlanishini ta'minlaydi. Ularning asosiy maqsadi pul mablag'larini joylashtirish orqali daromad olishdir qimmatli qog'ozlar turli mamlakatlar hukumatlari va korporatsiyalari, bank depozitlari.
5) amalga oshiradigan firmalar tashqi savdo operatsiyalari
Ular asosiy ishtirokchilar bo'lsa-da, ular yo'q to'g'ridan-to'g'ri kirish valyuta bozorida va tijorat banklari orqali konvertatsiya va depozit operatsiyalarini amalga oshiradi. Ular yirik deb ataladi, chunki ular katta hajmlarda xorijiy valyutani taklif qilishlari, shuningdek, unga bo'lgan talabni ta'minlashlari mumkin.
6) Valyuta birjalari.
Valyuta birjalarining asosiy vazifasi valyuta kursini aniqlash va xorijiy valyuta mablag'larini tez qayta taqsimlashni tashkil etish edi. Biroq, aloqa tizimlarining rivojlanishi va jamiyatning iqtisodiy globallashuvi bilan Forex valyuta bozori o'z o'rnini egallay boshladi.
7) Valyuta bilan shug'ullanuvchi firmalar.
Ularning asosiy vazifasi konvertatsiya yoki kredit va depozit operatsiyalarini amalga oshirishda xaridor va sotuvchi o'rtasidagi o'zaro aloqani ta'minlashdan iborat. Valyuta bozorida kichik mablag'lar bilan operatsiyalarni amalga oshirish uchun diler firmalari xususiy treyderlarga garov depoziti bo'yicha kreditdan foydalanish imkoniyatini beradi, bunda mijozlar mablag'larining umumiy miqdori bozorga chiqariladi. Ular o'z xizmatlari uchun komissiya oladi, odatda tranzaksiya summasining foizi sifatida.
8) xususiy shaxslar.
Marja savdosining joriy etilishi tufayli shaxslar vositachilar – brokerlar yoki diling markazlari, banklar va boshqalar orqali valyuta bozori ishtirokchilariga aylanish imkoniyatiga ega bo‘ladilar. Qoida tariqasida, xususiy treyderlarning asosiy maqsadi spekulyativ operatsiyalar orqali foyda olishdir.
Forex bozorining asosiy ishtirokchilari tijorat va markaziy banklar, brokerlik kompaniyalari, xususiy investorlar, korporativ chayqovchilar va xedjerlar.
Tijorat banklari operatsiyalarining asosiy qismini tashkil qiladi. Ular mijozlar, shu jumladan importerlar va eksportchilar tomonidan qo'yilgan vazifalarni bajaradilar, Sug'urta kompaniyalari, investitsiya institutlari, jismoniy va yuridik shaxslar. Amalga oshiriladigan barcha operatsiyalar ushbu banklarning mablag'lari hisobidan amalga oshiriladi, bu esa ishtirokchilari doimiy ravishda kotirovkalarni kuzatib boruvchi Forex bozorini banklararo bozor sifatida belgilaydi. Bu ta'rif tuzilgan banklararo bitimlar, to‘g‘rirog‘i ularning soni bilan tasdiqlanishi mumkin. Citibank yoki Union Bank of Shveytsariya kabi yirik jahon banklari bu jarayonga kuchli bosim o'tkazmoqda.
Markaziy banklar milliy valyuta xavfsizligini tekshirish bilan shug'ullanadi, bu uning barqarorligini muntazam tekshirish, kursni tuzatish va zarur yordamdan iborat.
Vositachilarning roli bozorning boshqa ishtirokchilari o'rtasida operatsiyalarni amalga oshirishda yordam beradigan brokerlik kompaniyalariga yuklangan. Masalan, investitsiya fondi va xususiy investor o'rtasida. Shunday qilib, haqiqiy xaridorning valyuta sotuvchisi bilan "uchrashuvi" bo'lib o'tadi. Aynan brokerlik kompaniyalarida real valyuta kursi shakllanadi, asosiy daromad esa har bir operatsiyadan olingan foizlardan iborat. Bunday vositachilar orqali ishlashning asosiy afzalligi - anonimlik, ma'lum bir valyuta uchun kotirovkalarni ilgari surishda ishtirok etish imkoniyati, shuningdek, ushbu jarayonning uzluksizligi.
Bozor ishtirokchilari orasida alohida o'rinni valyuta dilerlari yoki chayqovchilar egallaydi - barcha operatsiyalarni o'z mablag'lari hisobidan amalga oshiradigan, barchasini qabul qiladigan yuridik shaxslar. mumkin bo'lgan xavflar tranzaktsiyalar bilan bog'liq. Bundan farqli o'laroq, barcha savdo ishtirokchilari fyuchers shartnomalarini tuzsalar, xedjerlar bo'lishlari mumkin.
Bozorning oxirgi ishtirokchilari xususiy investorlar yoki oddiyroq aytganda, asosiy daromadlari spekulyativ faoliyatdan - valyuta tebranishlari bilan ishlaydigan jismoniy shaxslardir.
Forex bozorining faol va passiv ishtirokchilari
Forex bozori va uning ishtirokchilari davom etayotgan bitimlarning barcha tomonlari tomonidan savdoda faol yoki passiv ishtirok etishni talab qiladi. Bosh rol faol ishtirokchilar yoki market-meykerlar savdoda rol o'ynaydi va joriy valyuta narxlarini belgilaydi. Biroq, ular Forexda ozchilikdir.
Savdoda qatnashadigan va valyutalar qiymatining o'zgarishini kuzatadiganlarning aksariyati passiv bozor ishtirokchilaridir.
Bu, shuningdek, treyderlar o'z ichiga oladi - valyuta juftliklari narxlarining muntazam o'zgarishidan pul ishlayotganlar. Passiv ishtirokchilarga pensiya, investitsion va xedj fondlari ham kiradi. Yirik kompaniyalar, ularning vazifasi eksport-import operatsiyalarini imkon qadar foydali tarzda amalga oshirish bo'lgan, birja orqali ular bilan bitim tuzadilar. tijorat banklari va ular ham passiv Forex o'yinchilaridir. Bunga transmilliy korporatsiyalar ham kiradi.
Avvalo shuni aytish kerakki, valyuta bozorida mavjud Har xil turlar ishtirokchilar. Markaziy banklar, tijorat banklari, investitsiya fondlari, moliya uylari, brokerlik idoralari va yakka tartibdagi tadbirkorlar. Har bir ishtirokchi arzonroq sotib olish va qimmatroq sotishdan manfaatdor, lekin har bir ishtirokchi bozorda bajaradigan o'zining asosiy funktsiyasiga ega.
Tijorat banklari
Tijorat banklari uchun valyuta savdolarida ishtirok etishning asosiy vazifasi o'z mablag'larining likvidligini ta'minlash va mijozlar talablarini, masalan, import va eksport qiluvchi korxonalarning so'rovlarini bajarishdan iborat. Bir iqtisodiy zonada joylashgan va boshqa iqtisodiy zonada ishlab chiqarilgan mahsulot yoki xomashyodan manfaatdor bo‘lgan korxonalar o‘z milliy valyutasini ushbu tovarlar ishlab chiqarilgan mamlakat valyutasiga almashtirishga majbur bo‘ladi. Ular uchun pul ayirboshlash (konversion operatsiya) tijorat banklari tomonidan amalga oshiriladi. Konversion tranzaktsiyalar hajmi juda katta va FOREXdagi barcha kunlik tranzaksiyalarning 2/3 qismini tashkil qilishi mumkin. Bu fakt, albatta, valyuta kurslarining o'zgarishiga ham olib keladi, chunki turli valyutalarga talab va taklif doimiy ravishda o'zgarib turadi.
Oxir oqibat, valyuta bozori banklararo operatsiyalar bozori bo'lib, keyinchalik valyuta kurslari va foiz stavkalarining harakati haqida gapirganda, banklararo valyuta bozorini yodda tutish kerak.
Jahon valyuta bozorlarida eng katta ta'sir kunlik tranzaksiya hajmi milliardlab dollarga yetadigan yirik xalqaro banklar tomonidan amalga oshiriladi. Bular Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank va boshqalar kabi banklardir. Ularning asosiy farqi valyutaning kotirovkasi yoki narxida sezilarli o'zgarishlarga olib kelishi mumkin bo'lgan katta hajmdagi operatsiyalardir. Odatda, katta o'yinchilar buqalar va ayiqlarga bo'linadi. Buqalar - valyuta qiymatini oshirishdan manfaatdor bo'lgan bozor ishtirokchilari; Ayiqlar - valyuta qiymatini pasaytirishdan manfaatdor bo'lgan bozor ishtirokchilari. Odatda bozor buqalar va ayiqlar o'rtasidagi muvozanat holatidadir va valyuta kotirovkalaridagi farq juda tor chegaralarda o'zgarib turadi. Biroq, buqalar yoki ayiqlar "o'z zimmasiga olganlarida", kurs kotirovkalari juda keskin va sezilarli darajada o'zgaradi.
Tashqi savdo operatsiyalari bilan shug'ullanuvchi firmalar
Ishtirok etgan kompaniyalar xalqaro savdo, chet el valyutasiga barqaror talabni (import qiluvchilar orasida) va xorijiy valyuta taklifini (eksport qiluvchilarni) ko'rsatish, shuningdek, qisqa muddatli depozitlarga erkin valyuta qoldiqlarini joylashtirish va jalb qilish. Shu bilan birga, ushbu tashkilotlar, qoida tariqasida, valyuta bozoriga to‘g‘ridan-to‘g‘ri chiqish imkoniyatiga ega emas va tijorat banklari orqali konvertatsiya va depozit operatsiyalarini amalga oshiradi.
Chet elda aktivlarni investitsiya qiluvchi kompaniyalar (investitsiya fondlari, pul bozori fondlari, xalqaro korporatsiyalar)
Kompaniya ma'lumotlari taqdim etilgan har xil turlari xalqaro investitsiya fondlari, turli mamlakatlar hukumatlari va korporatsiyalarining qimmatli qog‘ozlariga mablag‘larni joylashtirish, aktivlar portfelini diversifikatsiya qilish siyosatini amalga oshirish. Diler jargonida men ularni shunchaki mablag'lar deb atayman; Eng mashhurlari Jorj Sorosning Kvant fondi bo'lib, muvaffaqiyatli valyuta chayqovchiligini amalga oshiradi, shuningdek, Din Vitter fondi.
TO bu tur Kompaniyalar qatoriga xorijiy sanoat investitsiyalarini jalb qiluvchi yirik xalqaro korporatsiyalar ham kiradi: ofislar, qo'shma korxonalar yaratish va boshqalar, masalan, Xerox, Nestle, General Motors, British Petroleum va boshqalar.
Markaziy banklar
Ularning asosiy vazifasi tashqi bozorda valyutani tartibga solish - ya'ni milliy valyutalar kurslarining keskin o'sishini oldini olish, iqtisodiy inqirozlarning oldini olish, eksport-import balansini saqlash va hokazo. Markaziy banklar valyuta bozoriga bevosita ta'sir ko'rsatadi. Ularning ta'siri to'g'ridan-to'g'ri - valyuta intervensiyasi shaklida yoki bilvosita - pul massasi va foiz stavkalarini tartibga solish orqali bo'lishi mumkin. Ularni buqa yoki ayiq deb tasniflash mumkin emas, chunki... asosida ham yuqoriga, ham pastga o'ynashlari mumkin aniq vazifalar ularning oldida turib bu daqiqa. Markaziy bank milliy valyutaga ta'sir qilish uchun bozorda yolg'iz harakat qilishi yoki boshqa Markaziy banklar bilan birgalikda pul-kredit siyosatini amalga oshirishi mumkin. xalqaro bozor yoki qo'shma aralashuvlar uchun.
Jahon valyuta bozorlariga eng katta ta'sir ko'rsatadi: AQSh markaziy banki - Federal zaxira tizimi (AQSh Federal zaxira tizimi yoki qisqacha FED), Germaniya markaziy banki - Bundesbank (Deutsche Bundesbank) va Buyuk Britaniya - Angliya banki (shuningdek, keksa ayol deb ataladi).
Valyuta ayirboshlash
Iqtisodiyot oʻtish davrida boʻlgan bir qator mamlakatlarda valyuta birjalari mavjud boʻlib, ularning vazifalari valyutalarni oʻz ichiga oladi. yuridik shaxslar va bozor kursining shakllanishi. Davlat odatda valyuta bozorining ixchamligidan foydalanib, valyuta kursi darajasini faol ravishda tartibga soladi.
Valyuta brokerlik firmalari
Ularning vazifasi xorijiy valyutani xaridor va sotuvchini birlashtirib, ular o‘rtasida konvertatsiya yoki kredit-depozit operatsiyalarini amalga oshirishdan iborat. Vositachilik qilish uchun brokerlik firmalari tranzaksiya summasining foizi sifatida brokerlik komissiyasini undiradilar.
Xususiy shaxslar
Jismoniy shaxslar xorijiy turizm, transferlar bo'yicha keng ko'lamli savdo bo'lmagan operatsiyalarni amalga oshiradilar ish haqi, pensiyalar, royalti, naqd valyutani sotib olish va sotish. Va 1986 yilda marja savdosining joriy etilishi bilan jismoniy shaxslar bepul investitsiya qilishlari mumkin edi. pul mablag'lari foyda olish maqsadida FOREX bozorida.
FOREX bozoridagi asosiy hajmlar (90-95%) dunyoning eng yirik tijorat banklari tomonidan konversion operatsiyalarni o'z mijozlari manfaati uchun ham, o'z mablag'lari hisobidan amalga oshiradi. Shunga qaramay, kompyuter texnologiyalari sohasidagi taraqqiyot ushbu moliya sohasida xususiy va ko'pincha kichik investorlarning mablag'larini qo'llash sohasini topishga imkon berdi. Ko'payib borayotgan brokerlik firmalari va banklar xususiy investorlarga Internet orqali FOREX bozoriga kirishni ta'minlamoqda.
Bu bozor ishtirokchilari birinchi navbatda yirik tijorat banklari bo'lib, ular orqali asosiy operatsiyalar eksportchi va importerlar, investitsiya institutlari, sug'urta va pensiya jamg'armalari, xedjerlar va xususiy investorlar. Shuningdek, ushbu banklar o'z mablag'lari hisobidan o'z manfaatlari yo'lida operatsiyalarni amalga oshiradilar, yirik banklar esa kunlik operatsiyalar hajmi milliardlab dollarga etadi, ba'zi banklar uchun esa foydaning asosiy qismi faqat valyuta bilan spekulyativ operatsiyalar orqali olinadi. Banklardan tashqari brokerlik idoralari bozorning faol ishtirokchilari bo‘lib, ko‘plab banklar, fondlar, komissiyalar, diling markazlari va boshqalar o‘rtasida vositachi vazifasini bajaradi. boshqa faol ishtirokchilar tomonidan belgilangan narxlarda valyuta, balki o'z narxlarini taklif. Shunday qilib, ular narxlash jarayoniga va butun bozor hayotiga faol ta'sir ko'rsatadi, shuning uchun ular marketmeykerlar deb ataladi.
Faol ishtirokchilardan farqli o'laroq, passiv bozor ishtirokchilari o'zlarining kotirovkalarini belgilay olmaydilar va valyutalarni faol bozor ishtirokchilari taklif qilgan narxlarda sotib olishlari va sotishlari mumkin emas. Passiv bozor ishtirokchilari odatda quyidagi maqsadlarni ko'zlaydilar: eksport-import kontraktlari, xorijiy sanoat investitsiyalari uchun to'lovlar, chet elda filiallar ochish yoki qo'shma korxonalar yaratish, turizm, kurs farqlari bo'yicha chayqovchilik, valyuta risklarini himoya qilish va boshqalar.
Mamlakatlarning markaziy banklari FOREXga, qoida tariqasida, foyda olish maqsadida emas, balki milliy valyutaning amaldagi kursining barqarorligini tekshirish yoki tuzatish maqsadida kirishadi, chunki bu davlatga sezilarli ta'sir ko'rsatadi. mamlakat iqtisodiyotining. Markaziy banklar ham tijorat banklari orqali valyuta bozoriga chiqadi. Garchi foyda bu banklarning asosiy maqsadi bo'lmasa-da, ular norentabel operatsiyalarga ham jalb etilmaydi, shuning uchun markaziy bank intervensiyalari odatda niqoblanadi va bir vaqtning o'zida bir nechta tijorat banklari orqali amalga oshiriladi. Markaziy banklar turli mamlakatlar birgalikda muvofiqlashtirilgan tadbirlarni ham amalga oshirishi mumkin.
Agar faol ishtirokchilar bir necha million dollarlik katta miqdordagi operatsiyalarni amalga oshirsalar, passiv ishtirokchilar kichik sug'urta depoziti yordamida vaqtinchalik kapital bilan ishlash imkoniga ega bo'lganda, leveraj yoki marja, savdo (3.7) dan foydalanishlari mumkin. bu omonatdan yuz barobar ko'p. Savdoning bu usuli kichik kapitalga ega kichik investorlarga valyuta bozorida qatnashish va shu bilan birga katta foyda olish imkonini beradi.
Bozorning asosiy ishtirokchilarining tarkibi shuni ko'rsatadiki, bu bozor "jiddiy biznes" tomonidan va jiddiy maqsadlarda faol foydalaniladi (3.1-rasm). Ya'ni, barcha bozor ishtirokchilari FOREX dan spekulyativ maqsadlarda foydalanmaydi. Yuqorida aytib o'tganimizdek (2.12), valyuta kurslarining o'zgarishi eksport-import operatsiyalarida katta yo'qotishlarga olib kelishi mumkin. Valyuta xatarlaridan himoyalanish urinishlari eksportchilar va importerlarni xedjlash uchun valyuta bozorining ayrim vositalaridan foydalanishga majbur qiladi: forvard operatsiyalari, optsionlar, fyucherslar va boshqalar. Bundan tashqari, hatto eksport-import operatsiyalari bilan bog'liq bo'lmagan biznes ham valyuta kurslari o'zgarganda zarar ko'rishi mumkin. Shuning uchun FOREXni o'rganish har qanday muvaffaqiyatli biznesning muhim tarkibiy qismidir.
Valyuta juftliklarining qisqa muddatli tebranishlarini kuzatayotganda, ochiq foiz stavkalarining kichik o'zgarishlariga e'tibor qaratish orqali kengroq savdo ekotizimini o'tkazib yuborish kabi umumiy bozor tendentsiyalarini ham yo'qotish oson.
Forex bozori sizga o'xshagan xususiy treyderlardan tortib banklararo tarmoqlar va . Sifatida harakat qilish yakka tartibdagi chakana savdogar, siz oziq-ovqat zanjirining pastki qismidasiz, siz kichik baliqsiz. Garchi siz boshqa ishtirokchilar kabi bir xil valyuta juftlarini sotib olishingiz va sotishingiz mumkin bo'lsa-da, likvidlikka ega bo'lish uchun siz boshqalarga qaraganda uzoqroq tranzaktsiyalar zanjiridan o'tishingiz kerak, chunki siz ierarxiyadagi yuqoriroq bozor ishtirokchilari bilan bir xil narxlarni olmaysiz.
Siz o'zingizning savdolaringiz bilan bozorga ta'sir qila olmaysiz, chunki siz "to'lqin yaratish" uchun juda kichiksiz. Sizning rolingiz bu erda sodir bo'layotgan narsaga to'g'ri munosabatda bo'ling umuman bozorda va ayniqsa siz bilan. Garchi bu kamchilikdek tuyulsa-da, bu holatning afzalliklari ham bor. Qanday voqealar tendentsiyalarga ta'sir qilishini, ular qanday sodir bo'lishini va nima uchun ekanligini aniq tushuna boshlaganingizda, siz treyder sifatida muhim darajaga erishasiz. Bozorning keng tuzilishini tushunib, siz aqlli tanlov qilishingiz va savdo paytida baxtsiz hodisalar ehtimolini kamaytirishingiz mumkin.
Hukumat va Markaziy banklarning ishtiroki
Markaziy banklar, masalan, Federal zaxira tizimi, pul massasi va foiz stavkalarini boshqaradi va tijorat bank tizimlarini nazorat qiladi. Bu valyuta bozorining ko'k kitlari. O'sish va pul barqarorligini boshqarish bo'yicha o'z vakolatlarining bir qismi sifatida markaziy banklar ta'minlaydi Forex bozoriga katta ta'sir.
Ochiq bozor operatsiyalari doirasida markaziy banklar boshqaruv pul aylanmasi va foiz stavkalarini barqarorlashtirish tijorat banklari (birlamchi dilerlar) bilan qayta sotib olish shartnomalari (REPO) orqali. Qayta sotib olish to'g'risidagi bitimlar markaziy banklar mablag'larni (g'azna sotib olish yo'li bilan) kreditlashda iqtisodiyotdagi pul taklifini oshirish uchun samarali ishlaydi. qimmatli veksellar bank sektoridan) yoki teskari repo bo'lgan taqdirda, pul mablag'larini qattiqlashtirganda (bank sektoriga g'aznachilik veksellarini sotish orqali) muomaladan mablag'larni olib tashlash.
Xarajatlar ishlab chiqarishdan oshib ketganda (talab taklifdan yuqori), narxlar ko'tariladi va bu deyiladi. Inflyatsiyaga duch kelgan banklar, shuningdek, foiz stavkalarini to'g'ridan-to'g'ri oshirish imkoniyatiga ega, bu esa kreditlashni qimmatroq qiladi va shuningdek, mavjud kreditlarga xizmat ko'rsatish xarajatlarini oshiradi, kreditlash sektori istiqbollari yomonroq bo'ladi. Ishlab chiqarish xarajatlardan oshib ketganda (taklif talabdan yuqori bo'lsa), narxlar pasayadi va bu deyiladi deflyatsiya. Deflyatsiyaga duch kelganda, markaziy banklar foiz stavkalarini pasaytirishi, kreditlash xarajatlarini kamaytirishi mumkin, bu joriy kreditlarga xizmat ko'rsatish xarajatlarini kamaytiradi va kreditlash istiqbollarini yorqinroq qiladi.
Shuni tushunishga arziydigan narsa shundaki, erkin bozor markaziy banklarning davriy aralashuvi bilan muvozanatda bo'lgan juda zaif ekotizim ichida mavjud. Markaziy banklar Forex oziq-ovqat zanjirining yuqori qismida bo'lishining bir qancha sabablari bor. Faqat ular ichida moliya tizimi mablag'larni yaratishi va olib qo'yishi, foiz stavkalarini belgilashi, bozor taxminlariga ta'sir qilishi va ta'sirchan valyuta zaxiralarini ushlab turishi mumkin (eng mashhurlari amerika dollari va evro). Markaziy banklar o'zlarining valyuta zaxiralariga tuzatishlar kiritish orqali Forex bozoriga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan ta'sir operatsiyalar hajmi tufayli sezilarli bo'lishi mumkin.
Forex bozorida institutsional dilerlarning ishtiroki
Bu banklar va moliya institutlari; Institutsional dilerlar valyuta bozorining likvidligini ta'minlaydi. Dilerlar banklararo bozorda bir-biri bilan savdo qiladilar, bu esa ishtirokchi institutlar o'rtasida kreditlash orqali amalga oshiriladi. Umuman olganda, banklararo bozor - bu bank tizimida likvidlikni saqlash uchun bir-biri bilan valyuta savdosi bilan shug'ullanadigan institutsional Forex dilerlari zanjiri. 2013 yilda Xalqaro hisob-kitoblar banki tomonidan tuzilgan ma'lumotlarga ko'ra, banklararo tarmoq Forex bozorining kunlik aylanmasining qariyb 40 foizini yoki 5,3 trillion dollarni tashkil qiladi. 
Banklar va yirik moliya institutlari o'z mijozlarining ehtiyojlarini qondirish uchun etarli likvidlikka ega bo'lishlarini ta'minlash uchun bir-biri bilan savdo qiladilar. Ularning mijozlari tarmoqda ishtirok etish uchun zarur bo'lgan kredit munosabatlari bo'lmagan kichikroq banklarni, kerak bo'lgan kompaniyalarni o'z ichiga oladi xorijiy valyuta import va eksport sikllarining bir qismi sifatida yirik banklar va chakana treyderlar o'rtasida vositachi sifatida faoliyat yurituvchi foreks brokerlari, mablag'lar va kredit xizmatlaridan foydalanishga muhtoj bo'lgan xususiy mijozlar. Ushbu institutlar to'g'ridan-to'g'ri markaziy banklardan ulgurji narxlarda qarz olishlari mumkin, bu ularga likvidlikni zanjirning boshqa ishtirokchilariga qaraganda yaxshiroq narxlarda olish imkonini beradi. Ularning foydasi kichikroq muassasalar, kompaniyalar, brokerlar va xususiy mijozlar tomonidan to'lanadigan likvidlik mukofotlaridan kelib chiqadi.
Asosiy dilerlar savdo qilingan juftliklar uchun valyuta kurslarini belgilang. Forex - bu butunlay markazlashmagan bozor, bu erda har qanday valyuta juftligi uchun yagona narx mavjud emas va har bir muassasada talab va taklif dinamikasiga qarab boshqalardan bir oz farq qiladigan kotirovkalar mavjud. Biz mijozlarimizga narxlarni e'lon qilganimizda, biz likvidlik provayderlarimizdan eng yaxshi taklif/so'rov spredini topamiz va buyurtmalaringizni cTrader to'lovlarini olganingizdan yoki spredga (MT4) kichik qo'shimcha qo'shgandan so'ng o'rtacha vaznli narxda bajaramiz.
Markaziy banklar o'zlarining pul-kredit siyosatining bir qismi sifatida bir kechada foiz stavkalari(Asosiy Yevropa qayta moliyalash stavkasi sifatida tanilgan va federal jamg'armalar AQShda). Institutsional dilerlar bir-biriga qarz olish va qarz berish uchun ushbu stavkalardan foydalanadilar. Amalda jahon iqtisodiyotining murakkab ehtiyojlari bu sur'atlarning doimo o'zgarib turishini bildiradi. Rahmat turli sharoitlar talab va taklif, bunday bitimlar bo'yicha haqiqiy stavkalar doimo o'zgarib turadi. Bu stavka deb nomlanadi Libor.
