Xavfsizlik chegarasi qanday hisoblanadi? Yechim. Moliyaviy xavfsizlik chegarasini aniqlash. Moliyaviy xavfsizlik marjasini aniqlashning asosiy bosqichlari

Moliyaviy quvvat marjasi haqiqiy sotish hajmi va zararni yo'qotish nuqtasiga mos keladigan sotish hajmi o'rtasidagi farq.

Moliyaviy xavfsizlik marjasini aniqlash va tahlil qilish amalga oshiriladi Naqd pul oqimi tahlili blokidagi FinEkAnalysis dasturida.

Moliyaviy mustahkamlik marjasi formulasi

Moliyaviy kuch chegarasi ko'rsatadi biznes yo'qotishdan oldin sotishni qancha kamaytirishi mumkin.

Sahifa foydali bo'ldimi?

Moliyaviy kuch uchun ko'proq topildi

Moliyaviy barqarorlik va riskni aniqlash uchun operatsion leveragedan foydalanish Yuqoridagi ko'rsatkichlar asosida biz moliyaviy quvvatning rentabellik marjasining foyda chegarasini va operatsion leverage ta'sirining kuchini hisoblaymiz. Korxona rentabelligining pastki chegarasi tanaffus bilan tavsiflanadi. - hatto nuqta
Ko'p mahsulotning zararsizlanish nuqtasi 1-rasm. Ko'p mahsulotli zararsizlik nuqtasini aniqlashning grafik usuli Moliyaviy mustahkamlik marjasi 17,400 12,104 5,296 ming rubl Hisoblash natijalari quyidagi shaklda keltirilgan.
Tadbirkorlik faoliyatini rejalashtirishda marjinal tahlil An'anaga ko'ra, agar korxonaning moliyaviy quvvatining marjasi 10% dan kam bo'lsa, ishlab chiqarish xavfi yuqori bo'ladi, shuning uchun operatsion leverage kerak.
Marjinal tahlilga asoslangan assortiment va foydani boshqarish Keling, zararsiz sotish hajmini haqiqiy bilan taqqoslaymiz va korxonaning moliyaviy mustahkamligi chegarasini kg va ming rublda aniqlaymiz 5-jadval. Moliyaviy mustahkamlik chegarasini hisoblash.
Korxonaning ishlab chiqarish jarayonining zararsiz tahlili Zararsizligi ming rubl 355,2 195,8 52,1 49,7 36,1 689 Moliyaviy mustahkamlik marjasi kg 519,8 566,7 268,6 119 94,5 3925 rubl moliyaviy mustahkamlik marjasi.
Kompaniyaning moliyaviy xavfsizligi: analitik jihat Biz ularni qo'shish uchun mantiqiy asoslarni taqdim etamiz FFPning moliyaviy kuchi chegarasi haqiqiy sotish hajmi Vfact va muhim Vcr It o'rtasidagi farqga teng.
Boshqirdiston Respublikasining "Chishminskoye" OAJda mahsulot sotishdan olingan moliyaviy natijalarning chegaraviy tahlili. 3 744 393,0
Operatsion tahlil asosida mashinasozlik korxonasi uchun ishlab chiqarish dasturini shakllantirish.Operatsion leveragening o'zaro ta'siri moliyaviy mustahkamlik chegarasi hisoblanadi.Shuningdek, sotishdan tushgan tushum va rentabellik chegarasi o'rtasidagi farq sifatida ham topiladi.
Moliyaviy kuchning FFP marjasining marjinal tahlili tizimida operatsion leveragening ta'siri PR rentabellik chegarasi OR operatsion leverage P operatsion foyda P operatsion xarajatlari
Korxonaning moliyaviy salohiyati: tushunchasi, mohiyati, o'lchash usullari Ushbu oqimlar korxona moliya tizimining quyi tizimlari bo'lib, ularning har birining maqsadlari odatda moliya tizimining umumiy maqsadiga, moliyaviy salohiyatning o'sishiga, moliyaviy imkoniyatlarning rivojlanishiga to'g'ri keladi. korxona, moliyaviy tizim barqarorligining o'sishi va hokazo..da yaratilgan korxonaning moliyaviy salohiyati Korxonaning daromadlaridan moliyaviy resurslarni shakllantirish jarayonida yaratilgan korxonaning moliyaviy salohiyati taniqli ko'rsatkich bilan o'lchanishi mumkin - moliyaviy kuch chegarasi, lekin uning iqtisodiy talqiniga biroz aniqlik kiritilsa, moliyaviy kuch chegarasi bo'lishi mumkin
Foydani operativ tahlil qilish asosida hududdagi mashinasozlik korxonalarining tadbirkorlik faoliyati ko'rsatkichlarini oshirish.Operatsion tahlilning asosiy elementlari korxona faoliyati ko'rsatkichlarining chegaraviy qiymatlari, ishlab chiqarishning kritik hajmi, ishlab chiqarishning sinishi. juft nuqta, rentabellik chegarasi, doimiy xarajatlarning marjinal daromadning savdo tushumidagi ulushiga nisbati, moliyaviy mustahkamlik marjasi, sotishdan tushgan tushum va chegara o'rtasidagi farq. rentabellik korxona uchun juda muhim.
Tashkilotning moliyaviy holatini boshqarishda operatsion va moliyaviy leveredjning bog'liq ta'siri.Tender OAJning moliyaviy mustahkamligi chegarasini aniqlash uchun rentabellik chegarasini hisoblash kerak.Bu ko'rsatkich
Operatsion, moliyaviy va soliq leverage: talqin va korrelyatsiya An'anaga ko'ra, moliyaviy mustahkamlik marjasi 10% dan ortiq bo'lishi kerak, deb ishoniladi, shuning uchun operatsion leverage 10 bilan cheklanishi kerak.
Moliyaviy hisobotlar bo'yicha ishlab chiqarish korxonasining moliyaviy natijalarini tahlil qilish metodologiyasi Zararsiz daromad 1167197 467134 - 700063 10 Moliyaviy mustahkamlik chegarasi Moliyaviy mustahkamlik chegarasi miqdori Haqiqiy daromad % 28,1 14,8 - 13,3 Agar
Konsolidatsiyalangan hisobotlarni tahlil qilishning xususiyatlari (moliyaviy leveraj ko'rsatkichlari tahlili misolida) Kritik sotish hajmi va moliyaviy ishonchlilik chegarasini hisoblash natijalari 6-jadvalda keltirilgan. Kritik savdo hajmi sof foyda uchun hisoblanadi, bunda hisobga olinadi. hisob... Nazorat qiluvchi aktsiyadorlar foydasi uchun kritik sotish hajmi biroz yuqoriroqdir, chunki u nafaqat doimiy operatsion xarajatlar va ssuda kapitali bo'yicha foiz to'lovlarini, balki o'z kapitali bo'yicha kvazisiyaviy kapital xarajatlarini qoplashni ta'minlashi kerak.Moliyaviy xavfsizlik marjasi. allaqachon ancha katta bo'lib, korporativ foydaning o'sishi hisobiga ortadi.Sof foyda uchun moliyaviy xavfsizlik marjasi% 92,17 95,37 Nazorat qiluvchi aktsiyadorlarning sof foydasi uchun moliyaviy xavfsizlik marjasi kuchi
Qarzdorlar bilan hisob-kitoblarda chegirmalarni qo'llash mexanizmini tahliliy asoslash.Shuningdek, operatsion leverajning ta'sirini ham unutmaslik kerak, moliyaviy quvvatning chegarasi qanchalik katta bo'lsa, rentabellikning o'sish sur'ati shunchalik sekinlashadi.Shunday qilib, chegirma juda jozibali hisoblanadi. yo'l
Analitik buxgalteriya ma'lumotlaridan foydalangan holda zararsizlik nuqtasini hisoblash Zararsizlik nuqtasi p 3 p 11 194923,08 227030,43 32107 13 Moliyaviy mustahkamlik marjasi % p 4 p 12 x 100-100 75,85% 815% 114.
Tashkilotning moliyaviy holatini boshqaruv maqsadlari va foydalanuvchi ehtiyojlari bilan bog'liq holda tahlil qilish yo'nalishlari Ushbu tahlil bizga quyidagi boshqaruv vazifalarini hal qilishga imkon beradi: kompaniyaning asosiy faoliyatini amalga oshirish bilan bog'liq barcha xarajatlar qoplanadigan minimal qabul qilinadigan sotish hajmini aniqlang. kompaniyaning moliyaviy kuchi chegarasini va uning tovarlar va xizmatlar bozoridagi jozibadorligini aniqlash; ta'sir etuvchi omillarni aniqlash.
Rossiya kompaniyalarining hayot aylanish bosqichiga qarab kam investitsiyalar va ortiqcha investitsiyalar muammolarini o'rganish.Sohalardagi farqlar umumiy aktivlardagi taqsimlanmagan foyda darajasi bo'yicha ham mavjud bo'lishi mumkin - ba'zi sohalarda kompaniya uchun marjaga ega bo'lish foydalidir. moliyaviy mustahkamlik, agar ularning operatsion ko'rsatkichlari o'zgaruvchan yoki bozor sharoitlariga juda bog'liq bo'lsa va
Marjinal tahlilga asoslangan boshqaruv qarorlarini asoslash Haqiqiy sotishdan tushgan tushumning rentabellik chegarasidan oshib ketishi korxonaning moliyaviy mustahkamligi chegarasini belgilaydi 3 MChJ korxonasining chiqish ma'lumotlari asosida marjinal tahlil metodologiyasini ko'rib chiqamiz.

Korxonaning moliyaviy mustahkamligi marjasi erishilgan real sotish daromadi va rentabellik chegarasi o'rtasidagi farqdir. Formula bilan aniqlanadi:

ZFP=VR-PR,

bu erda ZFP moliyaviy kuch chegarasi,

VR - sotishdan tushgan daromad,

PR - rentabellik chegarasi.

Moliyaviy kuch chegarasi yoki xavfsizlik marjasi yo'qotishlarsiz qancha ishlab chiqarishni qisqartirish mumkinligini ko'rsatadi.

Moliyaviy quvvat ko'rsatkichi qanchalik yuqori bo'lsa, korxona uchun yo'qotish xavfi shunchalik past bo'ladi.

Moliyaviy qarorlarni qabul qilishda xavflarni to'liq va har tomonlama baholash muhim ahamiyatga ega, shuning uchun G'arb moliyaviy menejmenti matematik vositalar yordamida ko'rilgan chora-tadbirlarning oqibatlarini hisoblash imkonini beruvchi ko'plab usullarni ishlab chiqdi.

2. "Dizayn byurosi Luch" OAJ korxonasining rentabellik ko'rsatkichlarini tahlil qilish va baholash.

2.1. Korxona rentabellik ko'rsatkichlarini hisoblash

Daromadlilik ko'rsatkichlari butun korxona samaradorligini, turli darajadagi faoliyatning (ishlab chiqarish, tijorat, investitsiya va boshqalar) rentabelligini tavsiflaydi. Ular foydadan ko'ra biznesning yakuniy natijalarini to'liq aks ettiradi, chunki ularning qiymati ta'sir va mavjud va iste'mol qilingan resurslar o'rtasidagi munosabatni ko'rsatadi. Rentabellik ko'rsatkichlari investitsiya siyosati va narx belgilashda vosita sifatida qo'llaniladi.

Daromad olish tijorat faoliyati uchun zaruriy shart bo'lganligi sababli va korxonaning moliyaviy barqarorligi ko'p jihatdan olingan foyda miqdori bilan belgilanadi, moliyaviy natijalarni tahlil qilish juda dolzarb bo'lib qoladi.

1.Rentabellikni tahlil qilish

Korxona rentabelligini tahlil qilish vaqt bo'yicha rentabellik koeffitsientlarini hisoblash va tahlil qilish yo'li bilan amalga oshiriladi (1-jadval).

1. Aktivlarning rentabelligi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

P akt = P n/o / SA,

P n/a – soliqdan oldingi foyda;

SA - davr uchun aktivlarning o'rtacha qiymati

R akti. 2009 = 5384 / ((1775251 + 2286934) / 2) * 100% = 0,265%

R akti. 2010 = 9987 / ((2286934 + 2147871) / 2) * 100% = 0,450%

2. O‘z kapitalining rentabelligi quyidagi formula bo‘yicha hisoblanadi:

R sk = PE / SK,

PE - sof foyda;

SK - bu davr uchun kapitalning o'rtacha qiymati.

R sk 2009 = 722 / ((182560 + 199293) / 2) * 100% = 2,819%

R sk 2010 = 5584 / ((199293+ 287477) / 2) * 100% = 2,294%

3. Sotishdan olingan daromad quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

P sotish = PP / V,

PP - sotishdan olingan foyda;

B - sotishdan tushgan daromad.

Sotish R 2009 = 44771 / 416376 * 100% = 10,752%

Sotish R 2010 = 50675 / 529792 * 100% = 9,565%

Jadval 1. Rentabellik ko'rsatkichlari

Daromadlilik tahlilini o'tkazgandan so'ng, siz aktivlarning rentabelligi ko'rsatkichlari oshganini, o'z kapitali ko'rsatkichlari esa pasayganligini ko'rishingiz mumkin.

Savdo daromadi ko'rsatkichi kamaydi. Bu, birinchi navbatda, hisobot davrida sotishdan olingan foyda sezilarli darajada kamayganligi bilan bog'liq. Shu bilan birga, ishlab chiqarish xarajatlari oshdi va sotishdan tushgan tushum, aksincha, kamaydi. Bunday vaziyatda kompaniya mahsulot narxining pasayishini boshdan kechirgan deb taxmin qilishimiz mumkin.

Moliyaviy xavfsizlik chegarasini aniqlash.

Yechim.

Jismoniy nuqtai nazardan va qiymat jihatidan zarar nuqtasi.

Misol. Mahsulotlarni ishlab chiqarish va sotish uchun doimiy xarajatlar miqdori 1,2 million rubl, ishlab chiqarish birligining narxi 135 rubl. Ishlab chiqarish birligi uchun o'zgaruvchan xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori 50 rublni tashkil qiladi.

Belgilang:

Yuqoridagi formulaga ma'lumotlarni almashtiramiz:

OPmin = 1 200 000 / (135 - 50) = 14 118 birlik.

Daromad min = OP min × Narx = 14,118 × 135 = 1,905,930 rub.

2) 100 000 rubl foyda olish uchun jismoniy ko'rinishda mahsulot sotishning minimal hajmi.

OP = (PrP + Rejalashtirilgan foyda) / (narx - birlik uchun PrP)

OP = (1 200 000 + 100 000) / (135 - 50) = 15 294 birlik.

3) 20% sotish rentabelligini olish uchun jismoniy ko'rinishda mahsulot sotishning minimal hajmi.

Bunday holda, zararsizlik nuqtasini hisoblash uchun ishlatiladigan asosiy formula biroz o'zgartiriladi:

OP = PZ / (narx - sotishdan tushgan daromad × Narx - birlik uchun PZ)

OP = 1200 000 / (135 - 20% × 135 - 50) = 1200 000 / 58 = 20690 birlik.

Savdo korxonalari uchun zararsizlik nuqtasi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

OP min = PtZ / Marja (sotish narxining% da),

bu yerda OPmin - qiymat jihatidan zararsizlanish nuqtasi;

PtZ - korxona faoliyati uchun zarur bo'lgan doimiy xarajatlar.

Moliyaviy quvvat chegarasi korxona mahsulot sotish hajmini yo'qotishlarsiz qanchalik kamaytirishga qodirligini ko'rsatadigan qiymatdir.

Moliyaviy kuch chegarasi = (OPplan - OPmin) / OPplan,

bu yerda OPmin zararsizlik nuqtasi;

OPplan - rejalashtirilgan savdo hajmi.

Moliyaviy kuch chegarasi qanchalik katta bo'lsa, tashkilotning moliyaviy ahvoli shunchalik kuchli bo'ladi va uning yo'qotish xavfi shunchalik past bo'ladi.

Misol. Agar rejalashtirilgan savdo hajmi 1200 ming rubl, doimiy xarajatlar 100 ming rubl bo'lsa, o'rtacha marja (sotish narxlarining ulushi sifatida) 10% bo'lsa, moliyaviy quvvatning chegarasini aniqlang. Mahsulot birligiga sotish narxi - 1100 rubl.

Zararsizlik nuqtasini hisoblaymiz:

OP min = 100 ming rubl. / 0,1 = 1000 ming rubl.

Moliyaviy kuchning marjasi = (1200 ming rubl - 1000 ming rubl) / 1200 ming rubl. = 0,167 yoki 16,7%

Shunday qilib, agar daromad maksimal 16,7% ga tushib qolsa, kompaniya zarar ko'rmaydi.

Korxonaning moliyaviy holatini baholash

Moliyaviy hisobotlar asosida korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish har xil darajadagi batafsil ma'lumotlar bilan amalga oshirilishi mumkin. Tahlilning ikki turi mavjud: ekspress tahlil va chuqur tahlil.

1. Ekspress tahlilda tahlilchi faqat korxonaning eng umumiy g'oyasini olishni kutadi. Bunday tahlilning maqsadi korxonaning moliyaviy farovonligi va rivojlanish dinamikasini oddiy baholashni olishdir. , rasmiy belgilarga asoslangan hisobotlarni ko'rishni o'z ichiga oladi - hisobot shakllarini to'g'ri to'ldirish, natijalarning izchilligi, hisobot ob'ektlari o'rtasidagi nazorat munosabatlarini tekshirish, auditorlik xulosasi bilan tanishish. "Kasal" narsalarni aniqlash - yo'qotishlar, muddati o'tgan kreditlar va qarzlar, muddati o'tgan kreditorlik va debitorlik qarzlarining mavjudligi.

2. Chuqur tahlil korxona faoliyatining quyidagi jihatlari haqida tasavvurga ega bo‘lish imkonini beradi:

· Mulk holati;

· Likvidlik va to'lov qobiliyati;

· Moliyaviy barqarorlik;

· tadbirkorlik faoliyati;

· Foyda va rentabellik;

Korxona aktivlarining likvidligi- aktivlarni naqd pulga aylantirish qobiliyati va likvidlik darajasi konvertatsiya amalga oshirilishi mumkin bo'lgan davr uzunligi bilan belgilanadi.

Muayyan turdagi aktivning pul shakliga ega bo'lishi uchun qancha kam vaqt kerak bo'lsa, uning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.

Korxonaning likvidligi- bu o'z majburiyatlaringizni o'z vaqtida va to'liq to'lash qobiliyati.

To'lov qobiliyati tushunchasi likvidlikka yaqin, ammo bu ta'riflarning o'ziga xosligi haqida gapirish har doim ham to'g'ri emas.

Korxonaning to'lov qobiliyati- shoshilinch majburiyatlari bo'yicha o'z vaqtida to'lovlarni amalga oshirish imkoniyati.

Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash uchun nisbiy ko'rsatkichlarni hisoblash

Daromadlilik chegarasi (zarafsizlik nuqtasi, tanqidiy nuqta, ishlab chiqarishning (sotishning) tanqidiy hajmi) - sotishdan tushgan tushum mahsulot ishlab chiqarish va sotish bo'yicha barcha xarajatlarni to'liq qoplaydigan kompaniyaning sotish hajmi. Ushbu nuqtani aniqlash uchun, qo'llanilgan metodologiyadan qat'i nazar, birinchi navbatda prognoz qilingan xarajatlarni doimiy va o'zgaruvchanlarga bo'lish kerak.
Tavsiya etilgan xarajatlarni doimiy va o'zgaruvchanlarga bo'lishning amaliy foydasi (aralash xarajatlar qiymatini e'tiborsiz qoldirish yoki doimiy va o'zgaruvchan xarajatlarga mutanosib ravishda bog'lash mumkin) quyidagilardan iborat:
Birinchidan, firma ishlab chiqarishni to'xtatish shartlarini aniq aniqlash mumkin (agar firma o'rtacha o'zgaruvchan xarajatlarni qoplamasa, u holda ishlab chiqarishni to'xtatishi kerak).

Ikkinchidan, ma'lum xarajatlarni nisbiy qisqartirish orqali kompaniyaning berilgan parametrlari uchun foydani ko'paytirish va uning dinamikasini ratsionalizatsiya qilish muammosini hal qilish mumkin.
Uchinchidan, xarajatlarning bunday taqsimoti korxonaning eng kam mahsulot ishlab chiqarish va sotish hajmini aniqlashga imkon beradi (rentabellik chegarasi) va haqiqiy ishlab chiqarish hajmi ushbu ko'rsatkichdan qanchalik oshib ketganligini (firmaning moliyaviy kuch chegarasi) ko'rsatishga imkon beradi. ).
Daromadlilik chegarasi aniqlanadi korxona endi zarar ko'rmaydigan, lekin foyda olmaydigan sotishdan olingan daromad sifatida, ya'ni o'zgaruvchan xarajatlar qoplangandan keyin sotishdan olingan moliyaviy resurslar faqat doimiy xarajatlarni qoplash uchun etarli va foyda nolga teng.
Jismoniy jihatdan zararsizlanish nuqtasi muayyan mahsulotni ishlab chiqarish va sotish uchun ( sil kasalligi ) muayyan mahsulotni ishlab chiqarish va sotish uchun barcha doimiy xarajatlarning nisbati bilan belgilanadi ( Zpost ) narx (daromad) o'rtasidagi farqga ( C ) va mahsulot birligiga o'zgaruvchan xarajatlar ( Qichishish. qator ):

Qiymat jihatidan zararsizlanish nuqtasi ishlab chiqarishning kritik hajmining fizik ko'rinishdagi mahsuloti va mahsulot birligi bahosi sifatida aniqlanadi.
Rentabellik chegarasini hisoblash foydani rejalashtirish va korxonaning moliyaviy holatini aniqlashda keng qo'llaniladi. Tadbirkor uchun foydali bo'lgan ikkita qoida:
1. Daromad rentabellik chegarasidan oshib ketadigan holatga intilib, ularning chegara qiymatidan ortiq naturada mahsulot ishlab chiqarish kerak. Shu bilan birga kompaniyaning foydasi ham ortadi.
2. Shuni esda tutish kerakki, ishlab chiqarish rentabellik chegarasiga qanchalik yaqin bo'lsa, ishlab chiqarish dastagining ta'siri shunchalik katta bo'ladi va aksincha. Bu shuni anglatadiki, rentabellik chegarasidan oshib ketishning ma'lum chegarasi mavjud bo'lib, u muqarrar ravishda doimiy xarajatlarning sakrashi (yangi mehnat vositalari, yangi binolar, korxonani boshqarish xarajatlarining oshishi) bilan kuzatilishi kerak.
Kompaniya albatta rentabellik chegarasidan o'tishi va foyda massasini ko'paytirish davridan keyin ishlab chiqarishni davom ettirish (ishlab chiqarish hajmini oshirish) uchun shunchaki keskin o'sish zarur bo'ladigan davr kelishini hisobga olishi kerak. doimiy xarajatlar, bu muqarrar ravishda qisqa muddatda olingan foydaning kamayishiga olib keladi.
Ishlab chiqarish hajmi bo'yicha aniq qaror qabul qilishda tadbirkor ushbu xulosalarni hisobga olishi kerak.
Moliyaviy quvvat marjasi mahsulot sotishni (ishlab chiqarishni) qancha yo'qotishlarsiz qisqartirish mumkinligini ko'rsatadi. Haqiqiy ishlab chiqarishning rentabellik chegarasidan oshib ketishi kompaniyaning moliyaviy kuchining chegarasi hisoblanadi:
Moliyaviy kuch chegarasi = Daromad - Daromad chegarasi
Korxonaning moliyaviy mustahkamligi chegarasi moliyaviy barqarorlik darajasining eng muhim ko'rsatkichidir. Ushbu ko'rsatkichni hisoblash zararsizlik nuqtasi doirasida mahsulotni sotishdan tushgan daromadni qo'shimcha ravishda kamaytirish imkoniyatini baholashga imkon beradi.
Amalda korxonaning foyda miqdori va moliyaviy mustahkamligi chegarasiga turlicha ta'sir ko'rsatadigan uchta holat mumkin: 1) sotish hajmi ishlab chiqarish hajmiga to'g'ri keladi; 2) sotish hajmi ishlab chiqarish hajmidan kamroq; 3) sotish hajmi ishlab chiqarish hajmidan katta.
Ishlab chiqarilgan mahsulotning ko'pligi bilan olingan foyda ham, moliyaviy quvvat marjasi ham sotish hajmi ishlab chiqarish hajmiga to'g'ri kelganidan kamroq. Shuning uchun ham moliyaviy barqarorlikni, ham moliyaviy natijalarni oshirishdan manfaatdor korxona ishlab chiqarish hajmini rejalashtirish ustidan nazoratni kuchaytirishi kerak. Ko'pgina hollarda kompaniyaning inventarizatsiyasining ko'payishi ishlab chiqarishning ortiqcha ekanligini ko'rsatadi. Uning ortiqligi to'g'ridan-to'g'ri tayyor mahsulot bo'yicha zaxiralarning ko'payishi va bilvosita xom ashyo va boshlang'ich materiallar zaxiralarining ko'payishi bilan tasdiqlanadi, chunki kompaniya ularni sotib olayotganda allaqachon xarajatlarni o'z zimmasiga oladi. Zaxiralarning keskin o'sishi yaqin kelajakda ishlab chiqarishning o'sishini ko'rsatishi mumkin, bu ham qat'iy iqtisodiy asoslash kerak.
Shunday qilib, agar hisobot davrida korxona zaxiralarining o'sishi aniqlansa, uning moliyaviy natija qiymatiga va moliyaviy barqarorlik darajasiga ta'siri haqida xulosa chiqarish mumkin. Shuning uchun moliyaviy xavfsizlik marjasi miqdorini ishonchli o'lchash uchun sotishdan tushgan daromad ko'rsatkichini hisobot davridagi korxona inventarizatsiyasining o'sishi miqdoriga moslashtirish kerak.
O'zaro munosabatlarning so'nggi versiyasida - ishlab chiqarilgan mahsulot hajmidan kattaroq savdo hajmi bilan - moliyaviy quvvatning foydasi va marjasi standart qurilishga qaraganda kattaroqdir. Однако факт продажи продукции, которая еще не была произведена, то есть фактически не существует еще в данный момент (например, при предоплате большой партии товара, которая не может быть произведена за текущий отчетный период), накладывает на предприятие дополнительные обязательства, которые должны быть выполнены kelajakda. Moliyaviy xavfsizlik marjasining haqiqiy qiymatini pasaytiradigan ichki omil mavjud - yashirin moliyaviy beqarorlik. Korxonada yashirin moliyaviy beqarorlik mavjudligining belgisi tovar-moddiy zaxiralar hajmining keskin o'zgarishidir.
Shunday qilib, korxonaning moliyaviy barqarorligi chegarasini o'lchash uchun quyidagi bosqichlarni bajarish kerak:
1) moliyaviy xavfsizlik marjasini hisoblash;
2) korxonaning tovar-moddiy zaxiralarining ko'payishini hisobga olgan holda moliyaviy xavfsizlik marjasini tuzatish orqali sotish hajmi va ishlab chiqarish hajmi o'rtasidagi farqning ta'sirini tahlil qilish;
3) sotish hajmining optimal o'sishini va moliyaviy xavfsizlik marjasining cheklovchisini hisoblash.
Hisoblangan va tuzatilgan moliyaviy barqarorlik marjasi korxona moliyaviy barqarorligining muhim kompleks ko'rsatkichi bo'lib, u korxonaning har tomonlama moliyaviy barqarorligini bashorat qilish va ta'minlashda qo'llanilishi kerak.
Operatsion leveraj effekti savdo tushumidagi har qanday o'zgarish foydaning yanada kuchli o'zgarishiga olib keladi. Bu ta'sir ishlab chiqarish va sotish hajmi o'zgarganda yarim doimiy va yarim o'zgaruvchan xarajatlarning moliyaviy natijaga nomutanosib ta'siri bilan bog'liq.
Mahsulot tannarxida yarim doimiy xarajatlarning ulushi qanchalik yuqori bo'lsa, operatsion leveragening ta'siri shunchalik kuchli bo'ladi.
Operatsion leverajning kuchi marjinal foydaning savdo foydasiga nisbati sifatida hisoblanadi.
Marjinal foyda mahsulot sotishdan tushgan tushum va butun ishlab chiqarish hajmi bo'yicha o'zgaruvchan xarajatlarning umumiy summasi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi.
Sotishdan olingan foyda mahsulot sotishdan tushgan tushum bilan ishlab chiqarishning butun hajmi bo'yicha doimiy va o'zgaruvchan xarajatlarning umumiy summasi o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi.
Shunday qilib, moliyaviy quvvatning kattaligi korxonaning moliyaviy barqarorlik chegarasiga ega ekanligini va shuning uchun foydani ko'rsatadi. Ammo daromad va rentabellik chegarasi o'rtasidagi farq qanchalik past bo'lsa, yo'qotish xavfi shunchalik yuqori bo'ladi. Shunday qilib:

operatsion leveragening kuchi doimiy xarajatlarning nisbiy qiymatiga bog'liq;
operatsion leverajning kuchi to'g'ridan-to'g'ri sotish hajmining o'sishiga bog'liq;
kompaniya rentabellik chegarasiga qanchalik yaqin bo'lsa, operatsion leverajning ta'siri shunchalik katta bo'ladi;
operatsion leverajning kuchi kapital zichligi darajasiga bog'liq;

Foyda qanchalik past bo'lsa va doimiy xarajatlar qanchalik yuqori bo'lsa, operatsion leveragening ta'siri shunchalik kuchli bo'ladi.

Moliyaviy kuch chegarasi (FSA) ko'rsatadi kompaniyaning moliyaviy holatiga jiddiy tahdid solmagan holda sotishdan tushgan daromadning pasayishiga qanchalik dosh bera olishi haqida, ya'ni. moliyaviy barqarorligi va to'lov qobiliyatini bir xil darajada saqlab qoladimi. Yakuniy xavfsizlik chegarasining tavsiya etilgan qiymati kamida 10% bo'lishi kerak. FPni mutlaq ko'rsatkichlarda hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalaning: FP = BP rejasi - sotishdan tushadigan daromad, bu erda BP rejasi - rejaga muvofiq mahsulotlarni sotishdan tushgan daromad.

Nisbiy jihatdan moliyaviy kuch chegarasi teng: ZFPotn = ZFP abs/VR rejasi x100%

Agar sotishdan tushgan daromad chegara qiymatidan pastga tushsa, u holda kompaniyaning moliyaviy ahvoli yomonlashadi, ya'ni. Likvid mablag‘lar yetishmaydi.

Moliyaviy xavfsizlik marjasini hisoblashning xuddi shunday usuli Frantsiya, Germaniya va boshqalarda qo'llaniladi. AQSh, Kanada va Buyuk Britaniya iqtisodchilari ishlab chiqarish leverajining (EPR) ta'sirini daromadlarning foiz o'zgarishi nisbati sifatida tushunishadi. foizlar va soliqlar oldidan (EBIT) sotish hajmining foiz o'zgarishiga: EPR = EBITdagi foiz o'zgarishlari / Savdo hajmidagi o'zgarishlar foizi.

Tahlilchilar uchun ishlab chiqarish leverage koeffitsienti (LPR) ko'rsatkichi ham muhimdir:

Kpr = doimiy xarajatlar / umumiy xarajatlar.

Korxonaning ishlab chiqarish leverage koeffitsienti qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, u sotish hajmining o'sish sur'atlariga nisbatan operatsion foydaning (EBIT) o'sish sur'atini shunchalik tezlashtirishga qodir bo'ladi; yuqori ishlab chiqarish leverage koeffitsientiga ega bo'lgan korxona (boshqa shartlarda). teng sharoitlarda) har doim ushbu nisbatning past qiymatiga ega bo'lgan kompaniyaga nisbatan (ishlab chiqarish leverage ta'siri tufayli) operatsion foyda miqdorini yuqori darajada oshirishga qodir. Bu koeffitsient bevosita korxonaning moliyaviy kuchiga ta'sir qiladi.

2 Javob varianti!

Korxonaning moliyaviy barqarorligini baholashda moliyaviy kuch chegarasi bozor sharoitlari yomonlashganda rentabellik darajasini baholashga imkon beradi.

Moliyaviy xavfsizlik chegarasi - bu ishlab chiqarishning haqiqiy hajmi va zararsizlik nuqtasidagi mahsulot hajmi o'rtasidagi farq. Moliyaviy kuchning chegarasi qanchalik yuqori bo'lsa, sotishdan tushgan daromad kamayganda, belgilangan rentabellik darajasini saqlab qolish imkoniyati shunchalik ko'p bo'ladi.

Moliyaviy xavfsizlik marjasini hisoblash formulasi:

Zfin = (Qp - Qmin) / Qp * 100%

bu erda Zfin - moliyaviy kuch chegarasi; Qp - real sotish hajmi; Qmin - zararsizlik nuqtasida sotish hajmi.

Qoida tariqasida, ko'rsatkich moliyaviy xavfsizlik chegarasining haqiqiy hajmga nisbatan foizi sifatida hisoblanadi. Ushbu qiymat kompaniya yo'qotishlarning oldini olish uchun sotish hajmini necha foizga kamaytirish mumkinligini ko'rsatadi.

Xavfsizlik chegarasi zararlanish nuqtasiga yaqin tez va undan uzoqlashganda sekinroq o'zgaradi.

Ushbu o'zgarishning tabiati haqida yaxshi fikrni xavfsizlik marjasining jismoniy jihatdan sotish hajmiga bog'liqligini aniqlash orqali olish mumkin.

Agar korxonada mahsulot ishlab chiqarish va sotish xarajatlarini ularning sotish hajmiga bog'liqligidan kelib chiqqan holda guruhlashni ta'minlaydigan boshqaruv hisobi tizimi yaratilgan bo'lsa, moliyaviy xavfsizlik marjasining dinamikasini kuzatish mumkin.

Ushbu ko'rsatkichning o'sishiga ishlab chiqarish va sotish xarajatlarining har qanday qisqarishi yordam beradi, ammo doimiy xarajatlarning qisqarishi yanada sezilarli ta'sir ko'rsatadi. Amalda uchta holat bo'lishi mumkin, ular foyda miqdori va korxonaning moliyaviy mustahkamligi chegarasiga turli xil ta'sir ko'rsatadi:

sotish hajmi ishlab chiqarish hajmiga to'g'ri keladi;

sotish hajmi ishlab chiqarish hajmidan kamroq;

sotish hajmi ishlab chiqarish hajmidan kattaroqdir.

Moliyaviy kuchning chegarasi zararsizlik nuqtasiga qaraganda ko'proq ob'ektiv xususiyatdir, chunki zarar ko'rish nuqtasi ko'p jihatdan daromadlar hajmiga bog'liq, ya'ni. Do'kon va do'konning zarar ko'rish nuqtasi minglab marta farq qilishi mumkin, ammo faqat moliyaviy kuch chegarasi savdo korxonalarining qaysi biri barqarorroq moliyaviy ahvolda ekanligini ko'rsatadi.